东海证券-宏观策略日报：美联储会议纪要显示已开始讨论Taper-210819

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美联储7月会议纪要已开始讨论Taper，过程可能循序渐进当地时间2021年8月18日晚间，美联储发布了7月货币政策会议纪要。

纪要显示，美联储在7月的会议上已经开始讨论Taper，但也暗示Taper并不等于收紧货币政策立场，同时表示Taper的时间点和加息时间点之间没有关联。

整体来看，美联储可能在年内宣布Taper，年底或者明年年初正式开始Taper，这些已在市场预期之内，整个缩减资产购买的过程将可能是循序渐进的。

通胀与就业方面，与会者普遍认为，“进一步取得实质性进展”的标准尚未实现，特别是在劳动力市场条件方面；其他一些与会者强调，近期的高通胀数据在很大程度上是由少数类别的价格上涨推动的，也有与会者表示，供应链中断和投入成本增加超过预期，可能会使价格上行压力持续到2022年。

总体上来看，美国通胀短期仍有压力，劳动力市场复苏仍需时日。

在会议纪要公布之后，美元指数下跌，美债收益率回吐日内升幅，黄金上涨，美股下跌。

中报业绩。

8月18日，两市共有74家公司发布中报，其中净利润增速上升和下降的公司分别有59家和15家。

净利润增长幅度最大的是石化机械，为1868%；实现净利润最多的是南京银行，为85亿元。

净利润变动幅度中位数为30.08%，净利润中位数为1.17亿元。

融资余额减少。

8月17日，A股融资余额16825.98亿元，环比减少86.29亿元；融资融券余额18422.92亿元，环比减少125.46亿元。

融资余额减融券余额15229.04亿元，环比减少47.12亿元。

陆股通净流入，港股通净流入。

8月18日，陆股通当日净买入成交34.33亿元，其中买入成交663.26亿元，卖出成交628.93亿元，累计净买入成交14593.05亿元。

港股通当日净买入成交4.36亿港元，其中买入成交159.09亿港元，卖出成交154.73亿港元，累计净买入成交21356.40亿港元。

货币市场利率下跌。

8月18日，上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜利率为1.7250%，下跌24.70BP，SHIBOR一周为2.0540%，下跌8.50BP。

存款类机构质押式回购加权利率隔夜为1.7228%，下跌23.50BP，一周为2.0109%，下跌9.69BP。

中债国债到期收益率10年期为2.8494%，下跌3.25BP。

欧美股市下跌。

8月18日，道琼斯工业平均指数报收34960.69点，下跌1.08%；标普500指数报收4400.27点，下跌1.07%；纳斯达克指数报收14525.91点，下跌0.89%。

欧洲股市，法国CAC指数报收6770.11点，下跌0.73%；德国DAX指数报收15965.97点，上涨0.28%；英国富时100指数报收7169.32点，下跌0.16%。

亚太市场方面，日经指数报收27585.91点，上涨0.59%；恒生指数报收25867.01点，上涨0.47%。

美元指数上涨。

8月18日，美元指数上涨0.01%，至93.1570。

欧元兑美元上涨0.01%，至1.1709。

美元兑日元上涨0.15%，至109.7650。

英镑兑美元上涨0.08%，至1.3753。

人民币兑美元即期汇率报收6.4801，贬值0.00%。

离岸人民币兑美元即期汇率报收6.4850，升值0.10%。

人民币兑美元中间价报收6.4915，贬值0.23%。

黄金上涨、原油下跌、期铜下跌。

8月18日，COMEX黄金期货上涨0.11%，报收1790.00美元/盎司。

WTI原油期货下跌3.47%，报收64.27美元/桶。

布伦特原油期货下跌2.33%，报收67.50美元/桶。

COMEX铜期货下跌2.53%，报收4.1160美元/磅。

LME铜3个月期货下跌1.83%，报收9056美元/吨。