川财证券-机械设备行业周报：防御为主适度布局底部板块，油气开采和半导体仍是主线-180610

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        川财周观点
        1.国际油价中枢已明显上移，油价短期虽有反复，但油气开采和煤化工机械设备板块回调充分后，相关龙头个股仍值得持续积极关注。2.近期看半导体设备板块阶段性调整基本到位，我们认为板块已经进入中期底部，建议可以积极关注。晶盛机电受天通股份订单分流和光伏补贴超预期下调影响，股价短期快速大幅下行，但我认为这是市场风险的集中释放，中期看有超跌反弹的需要。3.先进制造、智能制造和工业互联网大概率是  2018  下半年机械板块的热点，应当适度配置国家重点布局的战略型先进制造业（锂电和半导体）、智能制造（核心零部件、本体、行业集成应用和工业互联网板块）板块。  
        建议关注相关标的：杭  氧  股  份(002430)、杰瑞股份(002353)、深冷股份（300540）、新莱应材（300260）、晶盛机电（300316）、至纯科技（603690）、埃斯顿（002747）、三一重工（600031）、徐工机械（000425）、恒立液压(601100)、日机密封（300470）和四方冷链（603339）。
        市场表现  
        本周上证综指下跌  0.26%，沪深  300  上涨  0.24%，中小板综下跌  0.07%，创业板综上涨  0.18%，中证  1000  下跌  0.61%，机械设备行业指数下跌  0.84%，行业涨幅周排名  17/28，板块跑输上证综指  0.58  个百分点。
        本周机械设备板块，周涨幅前五的个股为科沃斯、宇环数控、优德精密、威星智能和金银河，涨幅分别为  61.05%、30.38%、25.03%、13.38%和  12.78%。跌幅前五的个股为金盾股份、*ST  天马、新元科技、三超新材和伟隆股份，跌幅分别为  40.95%、22.84%、21.40%、13.05%和  12.23%。
        本周指数普跌，机械板块表现一般。机械板块领涨主要是科沃斯（61.05%），领跌是金盾股份（-40.95%），涨幅前八都在  10%以上，跌幅前十都在-10%以上，板块个股涨跌互现。
        行业动态  
        工信部消息，2018  年  4  月我国挖掘机、装载机、压实机械和混凝土机械产量分别为  2.6  万台、1.4  万台、6224  台、2.9  万台，同比增速分别为  35.8%，22.7%，27.1%，5.7%；水泥专用设备产量为  4.7  万吨，同比下降  17.1%。2018  年  1-4月，挖掘机、装载机、压实机械和混凝土机械累计生产  8.8  万台、5.5  万台、2.1  万台、10.6  万台，同比增速分别为  35.7%、31%、32.5%、9%。
        风险提示
        产业政策推动和执行低于预期；市场风格变化带来机械行业估值中枢下行；成本上行带来的盈利能力持续下降压力；次新板块系统风险。