光大证券-衍生品周报：股指波澜再起，期权市场情绪中性偏谨慎-180610

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        布林带信号切换频繁，  期权布林带策略。  净值小幅回落。上周上证50ETF震荡上升，周度上涨  0.34%。  期权布林带策略维持看空信号，卖方布林带策略模拟账户净值下跌  2.90%，期权组合开仓布林带策略模拟账户净值下跌2.46%。
        期权  隐含波动率回落  ，期权市场情绪中性  偏谨慎  。  上周期权成交量下降，日均成交量  73.11  万张，较上上周下跌  13.20%。期权隐含波动率综合指数  19.77，较上上周小幅回落。PCR  指标上来看，成交量  PCR  处于历史97.17%分位水平，较上周大幅上升，反映市场情绪中性偏谨慎。上周上证50ETF  震荡上涨0.34%，期权平值合约隐含波动率小幅震荡。各月份合约波动率结构均衡，期权市场情绪中性。综合来看，期权市场情绪中性偏谨慎。
        股指波澜再起，IH    合约基差正向变化。  上周沪深  300、上证  50  分别上涨0.24%、0.18%，中证500  下跌0.28%。IF、IC  合约基差小幅震荡较为平稳，IH  合约基差小幅收窄。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。