国盛证券-通信行业周报：和解靴子落地，关注中兴后事件影响-180610

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        美国商务部与中兴达成和解,中兴将支付10亿美元罚款。6月7日美国商务部长宣布与中国中兴通讯公司达成新和解协议。中兴公司需支付10亿美元罚款，并交4亿美元交第三方保管后，美国商务部可撤销禁令。我们认为，短期公司业绩会受一定影响，长期仍需关注中兴董事管理层改组的后事件影响，以及中兴内部经营管理改善的具体措施。中兴通讯作为国内前两大通信设备厂商之一，仍位列全球前四大设备商，作为5G技术先锋厂商，我们认为对公司长期发展仍可保持乐观。同时，由于中美贸易战仍在进行，需要关注大背景下对于整体5G商用进程的影响，对于5G板块我们仍保持谨慎乐观。此外，关注中兴上游供应商的订单恢复情况，相关厂商的短期业绩承压将有一定缓解，可修复前期悲观预期。受益品种：中际旭创300308，光迅科技002281，石英股份603688。
        工信部计划到2020年底初步建成工业互联网基础设施和产业体系。工信部希望通过建立企业外网络基础设施、工业互联网标识解析体系等行动，来初步建成工业互联网基础设施和产业体系。此举有利于工业互联网平台的全面发展，对相应标的来说有望推动业绩增长。受益品种：佳讯飞鸿300213，东土科技300353，东方国信300166。
        咪咕公有云集采公布候选人：华为、腾讯、阿里三家入围。6月8日咪咕公布公有云集采中标候选人为保障2018世界杯赛事播放，候选人排序华为第一，腾讯第二，阿里第三。我们认为公有云竞争全面展开，格局显现。建议后续关注三巨头paas和saas的战略合作厂商。
        上周大盘下跌，通信板块上涨。从细分行业指数看，光通信、物联网、移动互联分别上涨3.9%、2.6%、0.9%，表现优于通信行业平均水平。区块链、通信设备、云计算、量子通信、卫星通信导航、运营商分别下跌0.5%、0.7%、1.2%、1.4%、1.9%、4.2%，表现劣于通信行业平均水平。
        风险提示：5G进度不达预期；运营商资本开支下滑；光通信需求增速放缓。