开源证券-电气设备与新能源行业周报2018年第23周：“史上最严厉光伏新政”后续解读-180611

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        摘要
        上周，2018  年6  月第2  个交易周2018  年6  月4  日到6  月8  日，市场消息方面，证监会6  月6  日晚，发布一系列CDR  相关文件包括《存托凭证发行与交易管理办法（试行）》等，标志着CDR  发行的相关规则已经成型。而独角兽的以CDR  的形势回归，目前来看会产生新的融资需求，市场资金压力更加凸显，后续影响还待观察。而上周上证指数已是连续第3  周下跌，最终收3067.15  点。各个板块中有家用电器和电子领涨，28  个板块分化严重。上证综指下跌0.26%，电气板块下跌3.51%，涨跌幅处于一级行业下游，表现最差，跑输大盘3.25  个百分点。子行业中上涨幅度较大的是工控自动化和电机，下跌幅度较大的是储能设备和光伏设备。受光伏“531  新政”冲击下光伏板块整体跌幅巨大。
        在电力行业方面，有1  个消息值得我们关注：我国核电站高端维修技术打破国外垄断。据公开报道，从中核集团获悉，中国核动力院和中核运行联合完成我国首个核电自主高端维修项目——秦山核电320MWe（兆瓦电力）机组稳压器安全端接管堆焊维修项目，合格率达100%。这标志着我国打破了国外核电巨头对高端维修市场的垄断。因此随着我国核电技术的进一步提高，核电审批建设的加快，投资者在未来  3  年内，可长期关注核电领域的龙头企业，以及那些有自有领先技术的核电产业链配套企业。
        在新能源领域，有2  个消息值得我们关注：1,国家能源局与中国光伏行业协会代表座谈，能源局发展中国光伏行业的决心没有动摇。2  部分地区暂停垫付光伏补贴和新增项目备案  新政影响下游组件市场。综合来说，其实我们应该从国家出台政策的背景和初衷来看整个事件。虽然国家出台531光伏新政短期看来，对市场确实是有巨大的冲击，但是国家发展光伏行业的决心还是没动摇，那么下一步其核心还是要让光伏产业尽快摆脱补贴依靠，让光伏企业提质增效，为光伏的“平价上网”到来做准备。那么在未来，可以说谁能在光伏技术上发展领先，降低成本促进平价上网，谁能在这新一轮国家政策倒逼下的行业洗牌下活下来，谁很有可能就会收获未来光伏的光明前景。后续投资者还是要关注那些具有领先自有技术的光伏龙头企业，只有它们更有可能在行业的新一轮大洗牌中活下来并等到更好的发展。
        风险提示：未来电力市场改革政策不如预期