华林证券-早参-180613

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        短信版：
        今日看涨。昨日沪指现深V型反转，政策层面有一定利好催化，市场情绪开始有所恢复，短期料将反弹。6成仓位。
        【政经要闻】
        1、新能源汽车补贴新政今起实施  续航150公里以下车型取消补贴。
        在经历了四个月的政策过度期之后，新的新能源汽车补贴政策从今天（12日）起开始实施。续航里程长的新能源车型将享受到更高的补贴，而续航150公里以下的新能源汽车将取消补贴。新的补贴政策方向十分清晰，即引领汽车厂商加快步伐升级产品，同时推动我国新能源汽车产业向前发展。（央广）
        2、发改委与建行共同发起设立3000亿元战略性新兴产业发展基金。
        发改委与建设银行将建立战略合作机制，以支持战略性新兴产业发展壮大为目标，共同发起设立国家级战略性新兴产业发展基金，并通过设立子基金等方式进一步吸引社会资金，基金目标规模约3000亿元。基金具体将投向新一代信息技术、高端装备、新材料、生物、新能源汽车、新能源、节能环保和数字创意等战略性新兴产业领域，支持战略性新兴产业重大工程建设，突出先导性和支柱性，优先培育和大力发展一批战略性新兴产业集群，构建产业体系新支柱。（中证报）
        3、外汇局：取消QFII和RQFII资金汇出和锁定期限制  允许QFII、RQFII开展外汇套期保值。
        会同外汇局发布《中国人民银行  国家外汇管理局关于人民币合格境外机构投资者境内证券投资管理有关问题的通知》，完善合格境外机构投资者（QFII/RQFII）境内证券投资相关管理，进一步便利跨境证券投资。主要政策措施包括：一是取消QFII资金汇出20%比例要求，QFII可委托托管人办理相关资金汇出。二是取消QFII、RQFII本金锁定期要求，QFII、RQFII可根据投资情况汇出本金。三是允许QFII、RQFII开展外汇套期保值，对冲境内投资的汇率风险。(中证报)
        【大势研判】
        技术面（盘面）：沪指再现V型反转,一扫连续几日的下跌，个股现普涨行情，短期料将出现一定反弹。
        政策消息面:独角兽CDR基金即将推出，独角兽概念股持续活跃。小米国内发行CDR，产业链相关公司走强；国家发行战略性新兴产业基金，对新兴产业个股具有一定的利好；新能源汽车今日起开始退坡，相关产业链个股普遍调整较大。
        市场氛围：从盘面上看，白酒、食品饮料、家电等大消费板块再度爆发，保险、煤炭等权重轮番表现，沪指一扫往日阴霾，个股呈现普涨态势，市场人气开始回暖，但市场闪崩跌停个股也逐渐增多，一些个股流动性风险仍比较突出。
        估值层面：上证综指PE（TTM）13.6倍，中证500PE（TTM）24.6倍，均处于历史相对低位。
        操作上：仓位6成。
        【热点行业板块】
        1、医药：自15年底以来行业业绩持续温和复苏，政策支持创新药发展，行业18年估值31倍，溢价率处于历史中低水平，机构持仓7%（扣除医药基金）左右，与历史高位水平空间大。外部环境风险上升，医药作为“避风港”类的板块关注度持续提高。近期医药短线调整后展开反弹，可适当参与。
        2、消费：5月30日召开的国务院常务会议决定，较大范围下调日用消费品进口关税，更好满足群众多样化消费需求。业内专家指出，降低消费品进口关税，一方面有利于扩大国内有效供给，更好满足人民消费需求；另一方面有利于进口产品同国内产品开展竞争，引导我国供给体系转型升级，更好地适应消费需求变化。
        【资产配置策略】
        权益类资产（60%仓位）：
        当前市场以防御为主，行业配置依然以消费医药为主，个股重点关注低位的业绩估值匹配的优质个股。
        低风险资产（40%仓位）：
        现金管理工具：截止6月12日大成添益货币（511690）7日年化收益率4.02%，闲暇资金可积极配置。