天风证券-一周资金面及市场情绪监控：策略·上周股市流动性评级为D~流动性环境有待验证，北上资金之外整体冷淡-180612

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        本周流动性周报主要结论如下：
        本周资金净回笼，资金利率微幅上涨：上周央行进行  2000  亿逆回贩操作，有  5000  亿逆回贩到期，净回笼  3000  亿；6  月  6  日开展  MLF  操作  4630  亿元，有  2595  亿到期，MLF  净投放  2035  亿元；5  月份累计逆回贩净投放  6400  亿。数据上看，上周  SHIBOR(3个月)收于  4.35%，上升  1.2BP；银行间同业拆借(1  天/7  天)收于  2.60%/3.21%，分别变动-0.24%/-0.20%；银行间质押式回贩利率（1  天/7  天）收于  2.60%/2.88%，分别变  动-0.30%/-0.40%；AAA+同业存单到期收益率(1  个  月/3  个  月/6  个  月)收  于4.27%/4.35%/4.35%，分别变动-8.00/-11.02/-10.00BP。上周  3A  企业债到期收益率(3  年/5  年/7  年)收于  4.72%/4.8%/5.01%，较前一周分别变动  2.46/2.19/-0.41BP。上周中短票据到期收益率(1  年/3  年/5  年)收于  4.57%/4.73%/4.82%，较前一周分别变动5.30/4.98/2.33BP。上周长三角票据直贴利率收于  4.30%，较前一周变动  5.00BP。上周末国债到期收益率(1  年/5  年/10  年)为  3.20%/3.49%/3.69%，较前一周分别变动5.00/2.68/4.67BP。
        IPO核发2家，基金发行量增长：上周证监会核发2家IPO批文，募集资金不超过  21亿元；上上周证监会核发  2  家  IPO  批文，募集资金不超过20亿元。以成立日计，上周共有13只普通股票型+偏股/平衡混合型+灵活配置型基金发行，共计  47.13  亿元；上上周发行份额为  39.36  亿元。
        产业资本减持，沪深股通资金持续流入：上周产业资本增持  25.60  亿元，减持  40.00  亿元，净减持  14.40  亿元；上上周产业资本增持  43.4  亿元，减持  41.25  亿元，净增持  2.15亿元。上周沪股通流入资金  74.89  亿，深股通流入资金  92.25  亿，合计流入167.14亿；
上上周沪股通流入资金  65.65  亿，深股通流入资金  79.84  亿，合计流入  145.49  亿。
        市场活跃度方面：上周融资融券余额为9,819.28亿，占A  股流通市值  2.26%；上上周融资融券余额为  9,891.77  亿，占A股流通市值  2.29%。上周全A成交额1.79万亿，日均3,578.88亿，截至6月7日，融资买入额占比  7.7%；上上周全  A  成交额  2.03  万亿，日均  4,050.05  亿，融资买入额占比  7.6%。
        其他我们重点关注的指标里：截至6月8日，6月份股权融资规模365.33亿元，其中首发271.20亿元，增发94.13亿元；5月份股权融资规模  440.86亿元，其中首发  62.81亿元，增发276.74  亿元。6月份计划上市5家（其中已表决  2  家，通过  2  家，待表决3  家），5  月份计划上市6家（其中已表决6家，通过5家，未通过1家）通过率  83.33%。
        风险提示：海外不确定性升级，国内政策风险。