光大证券-基础化工行业周报：萤石大幅上涨，甘氨酸、环氧丙烷继续冲高-180610

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        ◆光大重点跟踪产品中，本周涨幅靠前品种：萤石（12.5%）、泛酸钙（8.5%）、色氨酸（8.2%）、聚苯乙烯（7.4%）、甘氨酸（6.8%）、环氧丙烷（5.5%）、氯化钾（4.5%）、液化气（3.7%）、烟酸（3.3%）、丙烯腈（3.1%）；本周跌幅靠前品种：氯化胆碱（-14.0%）、合成氨（-13.4%）、苯乙烯（-9.6%）、辛醇（-6.7%）、丁酮（-5.8%）、维生素B6（-4.6%）、石脑油（-4.5%）、硫磺（-4.1%）、苯胺（-4.1%）、丙烷（地中海FOB）（-4.0%）。
        ◆行业动态及观点：萤石大幅推涨，制冷剂主要品种弱势维稳为主：受环保检查影响，不论是萤石还是氢氟酸，都有企业释放停产检修消息，市场整体供应量有所下滑，萤石97  湿粉市场价格大幅上涨至2000-2300  元/吨。空调生产旺季过去，制冷剂夏天维修市场需求旺季到来，成本端支撑下本周弱势维稳为主。甘氨酸继续上涨，仍将维持强势：本周甘氨酸上涨6.8%，今年以来，除液氯以外，甘氨酸原料冰醋酸、液氨价格均高于去年同期，推动甘氨酸成本较去年同期高。同时2018  年6  月1  日，河北省“雷霆2018”行动对涉酸企业排查整治，山东和河北地区本月产量都处于低位，甘氨酸价格一路走高，后期仍将维持强势。环丙价格继续冲高：本周华东环丙周均价环比涨5.67%至11950-12100  元/吨。青岛峰会临近，危化品限运下山东省液氯6  月5  日起禁止运输，氯醇法环丙开工受限。金岭、滨化、三岳、中海精化、大泽、石大胜华等装置相继降负停车，山东区域内现货供应缩量。同时河北、天津危化品限运导致原料丙烯及环丙产品运输受限，环丙货紧价扬将继续维持强势。钾肥货紧价涨：受大合同涨价预期支撑和盐湖集团上调6  月份氯化钾价格影响，本周氯化钾部分市场价格  上涨100  元/吨左右，60%氯化钾到站报价2100-2150  元/吨。供给端目前港口氯化钾库存维持在220  万吨左右，进口贸易商停报停售下市场流通货源有限。
        ◆投资观点：地缘政治和OPEC  6  月份会议是目前影响原油市场最主要的因素，即使OPEC  做出增产决定，在OPEC  剩余产能走向偏紧下，全球进入中高油价趋势不改，上游资产配置建议关注中国石油、中国石化和新奥股份。江苏园区整治叠加长江生态带建设以及上合青岛会议的举行，环保下的供给端收缩仍是中期主题，板块配置继续关注中国化工崛起组合：恒力股份、恒逸石化、荣盛石化、桐昆股份和卫星石化；PA66关注神马股份；农药关注扬农化工、长青股份、红太阳、苏利股份、利尔化学和利民股份，尿素建议关注阳煤化工，染料建议关注浙江龙盛，闰土股份，有机硅建议关注新安股份、合盛硅业。成长股建议关注晶瑞股份、江化微、上海新阳、南大光电、鼎龙股份、江丰电子、雅克科技和强力新材等IC  电子化学品生产企业、广信材料、飞凯材料以及锂电材料细分领域龙头企业：新纶科技、当升科技、天赐材料、新宙邦、星源材质。
        ◆风险提示：宏观经济不振导致需求下滑的风险；贸易摩擦恶化的风险。