光大证券-量化择时日报：贸易摩擦波澜不断，市场短期景气不足-180618

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        择时日观点：市场今日持续调整，情绪整体变化不大。期权期货共振择时模型指标状态稳定。RSRS择时模型高频指标状态略有回暖，但短期观点仍不乐观，值得投资者注意。
        市场运行情况：今日（6月15日）市场延续前期萎靡状态，中小板表现相对低迷。早晨开盘大盘指数低开高走，但好景不长便开始震荡下跌，截止下午收盘上证50和沪深300分别下跌0.12%和0.53%；上证综指小幅低开后一路缓步下跌，连跌三日，最终收盘下跌0.73%；大小盘走势持续分化，中证500与创业板指数表现更加颓靡，最终分别下跌1.84%和1.89%。行业指数多数表现不佳，仅煤炭、银行和房地产等行业小幅收涨，而通信、国防军工和计算机等行业则持续大幅走弱，通信行业单日降幅超过3%。热门概念板块几乎全军覆没，仅稀土指数和新城镇化指数微幅上涨，世界杯热度持续上升，而啤酒指数却大幅下跌，单日跌幅达到5%。资金方面，沪港通中沪股通资金流入20.92亿元，港股通资金流出6.85亿元；而深港通中深港通资金流入5.37亿元，港股通资金流入5.07亿元。
        RSRS量化择时：目前RSRS择时策略看多中证500与创业板指；对上证综指、沪深300的观点偏谨慎。今日（6月15日）收盘后，跟踪的各宽基指数RSRS择时策略均未发出交易信号。市场今日表现与我们昨日观点一致，仍处于相对悲观状态。各大盘指数日频指标有所分化，上证综指指标小幅回升，沪深300、中证500和创业板指指标值均略有下降。从相对指标来看，未来市场大小盘风格预计仍然会偏向中小盘股。今日高频指标稍有改善，持仓比例微微增加。从高频指标来看，短期内市场调整仍将继续，观点较为悲观，值得投资者关注。综合日频指标来看，我们对市场整体观点目前较为中性。
        市场情绪指数：今日（6月15日）市场情绪综合指数值32，指标值相比上一交易日稍有下降，预期市场呈现较为中性的情绪。细分指标中，普通投资者情绪指标增减不一，  A股换手率显著回升，ETF净赎回力度小幅下降，市场今日依旧持续下跌，普通投资者的情绪并未有较大波动；杠杆交易者指标中，期指溢价率明显增加，期权PCR指标小幅回落，衍生品市场投资者对于后市的观点略有改善，但依旧较为悲观。市场运行类指标中强势股占比和上涨家数占比小幅下降，相对强弱指标基本未变，整体情绪变化不大。结合综合指标看来，市场整体情绪目前仍属于较为中性的状态。
        期权期货共振择时：今日（6月15日）期权期货择时体系维持前序信号，看多上证50指数。单指标上，目前期权择时体系保持看多信号，指标状态稳定；股指期货择时体系保持看多信号，指标状态稳定。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。