兴证期货-50ETF期权日度报告：50ETF缩量整理，购沽隐波收高-180619

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        内容提要
        行情回顾
        要闻公告：
        由于美方于6月15日公布了对华贸易措施，中美贸易战重新打响。国务院关税税则委员会发布公告决定，对原产于美国的659项约500亿美元进口商品加征25%的关税，其中对农产品、汽车、水产品等545项约340亿美元商品自2018年7月6日起实施加征关税。
        央行6月15日进行500亿元7天、300亿元14天、200亿元28天逆回购操作，当日有100亿元逆回购到期，净投放900亿元。上周累计净投放2400亿元。7天、14天、28天逆回购中标利率分别为2.55%、2.70%、2.85%，均与上次持平。
        证监会拟对《上市公司治理准则》进行修订并公开征求意见。
        期现市场：
        6月15日，受周末500亿关税清单和小长假效应，市场恐慌情绪和观望情绪均较为浓重，量能进一步缩减。市场呈弱势震荡，沪指盘中再创新低，银行等权重板块勉力护盘。50ETF围绕10日均线震荡，盘末收于2.678，涨0.003，涨幅为0.11%，成交额缩减至11.72亿。股指期货IH合约基差多有收低，新晋主力合约贴水较上一交易日小幅走扩，市场情绪有所收紧。
        期权市场：
        6月15日，50ETF围绕10日均线震荡。50ETF期权合约总成交量大减而总持仓量有所增加。50ETF期权成交量为827,390  手，较前一交易日大减194,032  手，总持仓量为1,787,074  手，增16,505  手。总持仓量PCR较上一交易日降0.01  ，市场整体预期较为平稳。5日历史滚动波动率跌至五年历史25百分位水平以下。主力购沽隐波多有上调。
        后市展望及策略建议
        6月15日沪指盘中再创新低，跌幅为0.73%，上证50跌0.12%。50ETF近日围绕10日均线震荡。当前受中美贸易战和市场量能压制，指数呈弱势运行。尽管蓝筹板块护盘迹象明显，但当下市场避险情绪强烈，建议耐心等待市场转机出现。期权建议维持以区间思路构建仓位，仅供参考。