华泰证券-第57期A股风雷主题投资周报：“硬件+物联网”打造小米模式-180620

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        概念指数下跌，本周建议关注小米主题
        近5  个交易日（6  月12  日到6  月19  日），上证综指下跌，跌幅为4.75%。深证综指下跌，跌幅为8.45%，创业板下跌，跌幅为8.38%。主题指数普遍下跌，我们观测的271  个Wind  概念指数中，2  个表现为正收益，269个表现为负收益。涨幅居首的为稀土指数，涨幅为1.76%，除去打板指数之后其他指数均下跌。本周建议关注小米主题。
        每周主题速递：“硬件+物联网”打造小米模式
        6  月19  日上午，小米官方宣布决定分步实施在香港和境内的上市计划，推迟境内CDR  上市计划，日后择机上市，但小米港股发行不受影响。小米在智能手机市场的发展及生态链建设持续吸引市场关注。总结来看，随着小米的上市和战略布局的推进，小米生态产业链将稳定发展。我们认为在产业链中具有话语权和紧密合作关系的上游供货商，以及此前参与小米融资的上市公司和适配小米模式的其他硬件+互联网企业，都或将取得更好的发展机会，建议关注组合：宇环数控、欧菲科技、安洁科技。
        重磅主题回顾：雄安整体规划渐显，国企改革稳步推进
        雄安整体规划渐显。中国雄安网6  月14  日讯，近日，河北省人民政府办公厅发布了《关于加快推进第五代移动通信基站规划建设的通知》。《通知》指出2019  年，按照国家关于5G  发展部署，率先在雄安新区、冬奥会崇礼赛区建设5G  试商用网络。国企混改稳步推进。新华社6  月18  日讯，近日海汽集团公司举行职业经理人聘任仪式。据悉，这是省国资委首次在海南省属国企中推行职业经理人制度试点改革。
        政策与行业新闻跟踪：国家车联网产业标准体系建设指南颁布
        政策新闻重点关注：6  月15  日，工业和信息化部和国家标准化管理委员会共同印发《国家车联网产业标准体系建设指南（总体要求）》等系列文件，这些文件提出了车联网产业的整体标准体系结构、建设内容，指导车联网产业标准化总体工作。产业新闻重点关注：6  月19  日，据新华社报道，湖南省军工单位或军民融合产业园区与民营企业之间，就开展合作达成一致，共有涉及招商引资、基金设立、创业创新基地建设、科研开发等方面的21个军民融合项目在论坛现场正式签约，签约单位39  家，项目计划总投资70  亿元。
        技术创新重点关注：我国科学家发现纤维素降解新机制
        科技新闻重点关注：1）人民日报6  月19  日讯，中科院空间应用工程与技术中心科研人员，利用欧洲失重飞机，成功完成了国际首次微重力环境下陶瓷材料立体光刻成型技术试验，以及我国首次金属材料微重力环境下铸造技术试验，获得多件完好的陶瓷和金属制造样品及丰富的实验数据。2）人民日报6  月19  日讯，山东农业大学李多川教授课题组在研究中发现了纤维素氧化降解的新机制，首次鉴定出多糖单加氧酶可以氧化降解纤维素分子结构中的碳6  位，为提高纤维素利用率提供了新途径。
        持续关注“强国之路”主题组合
        中国正经历从大国到强国的转变的关键阶段，强国主线无论是从市场空间角度还是持续时间角度，都是当前核心的主题，而强国之路又分为两条非常明确的主线：产业的创新升级和进一步扩大开放。1）创新升级组合：强国基石：芯片（北方华创）、机床（沈阳机床）、北斗（华测导航）；消费升级：医疗保健（乐普医疗）、品牌消费（海天味业）。2）区域开放组合：海南自贸区（海南瑞泽）、粤港澳自贸区（粤高速A）。
        风险提示：小米业务发展不达预期；市场流动性风险发酵。