光大证券-衍生品周报：三大股指齐跌，期权布林带策略逆势大涨-180624

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        标的价格下跌，期权布林带策略净值逆势回升。上周上证50ETF震荡下降，周度下跌2.99%。期权布林带策略转为看空信号，卖方布林带策略模拟账户净值上涨4.42%，期权组合开仓布林带策略模拟账户净值上涨4.42%。
        期权成交量回升，期权市场情绪中性。上周期权成交量上升，日均成交量129.61万张，较上上周上涨52.64%。期权隐含波动率综合指数19.78，较上上周小幅回落。PCR指标上来看，成交量PCR处于历史97.20%分位水平，重回历史高位水平，反映市场情绪中性偏谨慎。上周上证50ETF震荡下跌2.99%，期权平值合约隐含波动率小幅回落。各月份合约波动率结构均衡，期权市场情绪中性。综合来看，期权市场情绪中性。
        三大股指齐跌，基差先扩后缩。上周沪深300、中证500、上证50分别下跌3.85%、5.90%、3.16%。股指期货合约基差先集体扩大后又逐渐收窄，周内波动较大。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。