光大证券-量化择时日报：科技股引领创业板反弹，情绪指标仍在低位-180626

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        择时日观点：市场今日有所分化，情绪指数显示市场情绪再度下滑。期权期货共振择时模型部分指标状态谨慎。RSRS  择时模型日频指标值虽有改善，但短期观点仍较悲观，值得投资者注意。
        市场运行情况：今日（6  月26  日）股指走势分化，创业板大幅反弹，中小板相对占优。今日早盘两市仍大幅低开，随后便形成分化，上证综指在权重板块的拖累下持续回落，直至触及2800  点整数关口后止跌回升，小幅收跌0.52%；而创业板则在开盘后率先反弹，中证500  指数亦保持同样趋势，午盘均平稳运行，截至收盘分别收涨1.71%和0.69%；上证50  和沪深300  整日保持颓势，未迎来翻红机会，分别下跌1.17%和0.82%。行业指数半数上涨，计算机行业拔得头筹，单日涨幅接近4%；国防军工、电子元器件和通信等行业也一扫前期阴霾，小幅收涨；而钢铁、建材和房地产等行业则持续下跌。热门概念板中去IOE  指数热度不减，单日涨幅超过5.5%，计算机板块掀涨停潮，电子政务指数和工业互联网指数亦表现亮眼。资金方面，沪港通中沪股通资金流入15.18  亿元；而深港通中深港通资金流出8.45  亿元。
        RSRS  量化择时：目前RSRS  择时策略看多中证500  与创业板指；对上证综指、沪深300  的观点偏谨慎。今日（6  月26  日）收盘后，跟踪的各宽基指数RSRS  择时策略均未发出交易信号，指标值持续上升继续小幅改善。其中，上证综指、沪深300  和中证500  指标值均持续小幅上升；而创业板指指标值今日则微幅下降。从高频指标来看，大部分指标值仍未好转，持仓比例继续下降；高频信号整体依然不见转暖之势，接下来市场短期行情仍不乐观，值得投资者注意。综合日频指标来看，我们目前对市场整体观点中性偏谨慎。
        市场情绪指数：今日（6  月26  日）市场情绪综合指数值20，指标值相比上一交易日微幅上升，预期市场呈现较为谨慎的情绪。细分指标中，普通投资者情绪指标增减不一，投资者增速小幅下滑，A  股换手率微幅上升，市场交易热情仍较低迷。而杠杆交易者情绪仍显悲观，期指溢价率维持低位，期权PCR  指标小幅上升继续保持在高位，衍生品市场投资者对后市观点仍比较悲观。市场运行类指标亦维持悲观，强势股占比甚至降至零，而相对强弱指数与上涨家数占比指标值和仍未超过10。结合综合指标看来，市场整体情绪目前处于较为谨慎的状态。
        期权期货共振择时：今日（6  月26  日）期权期货择时体系维持前序信号，看多上证50  指数。单指标上，目前期权择时体系保持看多信号，成交量PCR  分位数仍处历史高位，指标状态谨慎；股指期货择时体系保持看多信号，指标状态稳定。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。