兴证期货-50ETF期权日度报告：50ETF刷新低点，期权成交增至187万手-180627

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        内容提要
        行情回顾
        要闻公告：
        国务院关税税则委员会发布通知称，中国将自7月1日起将印度、韩国、孟加拉国、老挝和斯里兰卡大豆进口关税税率从3%调降至零。
        央行2018年6月26日进行800亿元7天逆回购操作，当日有1700亿元逆回购到期，净回笼900亿元。
        人民币兑美元中间价调贬287个基点，报6.5180，连续五日调贬，再创逾五个月以来新低。
        2018年6月到期的50ETF期权合约最后交易日、行权日、到期日为2018年6月27日，届时期权合约将到期并行权。
        期现市场：
        6月26日，沪指受外盘影响低开后向下一度再创新低，后维持低位盘整，直至尾盘跌幅有所收窄，量能维持低位。50ETF跳空低开于2.536，盘中一度再创阶段新低2.483，盘末有所反弹收于2.52，跌0.028，跌幅达1.10%，成交额增加至17.35亿。股指期货IH合约结算价全线收跌，但各合约基差全线修复，主力合约贴水较上一交易日收窄，市场情绪有所提振。
        期权市场：
        6月26日，50ETF再创新低。50ETF期权合约总成交量和总持仓量均有增加。50ETF期权成交量为1,877,142  手，较前一交易日增523,422  手，总持仓量为1,819,688  手，增24,780  手。由于6月合约临近到期，市场整体以移仓换月操作为主，总持仓量PCR下降0.07  。5日历史滚动波动率跌至50百分位水平以下。主力认购隐波全线上调。
        后市展望及策略建议
        6月26日沪指创两年来新低，跌幅为0.52%，上证50颓势不减，跌1.17%。50ETF连续创下阶段新低，盘中一度跌破2.5。市场对周末降准反响平淡，整体信心不足，量能严重制约反弹。近期沪市维持弱势运行，当下需关注市场量能变化和中美贸易动态。期权短线操作上建议按偏空思路调整仓位，同时注意移仓换月操作，仅供参考。