兴证期货-50ETF期权日度报告：50ETF再创新低，六月期权合约到期-180628

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        内容提要
        行情回顾
        要闻公告：
        美联储罗森格伦（2019年有投票权）：有信号支持今年再加息两次；贸易前景使经济和通胀预测复杂化；不会听凭失业率明显低于长期水平。
        在岸人民币兑美元16:30收盘报6.5950，续创逾6个月新低，较上一交易日跌390点，连跌五日，盘中一度跌破6.61关口，为去年12月19日以来首次。
        央行2018年6月27日进行600亿元7天逆回购操作，当日有2100亿元逆回购到期，净回笼1500亿元。
        期现市场：
        6月27日，沪指收跌逾1%，盘中一度失守2800点，再创逾两年新低。上证50补跌2.16%成杀跌主力，量能维持低位。50ETF低开于2.515，盘中最低下探2.451，尾盘跌幅略有收窄，盘末收于2.465，跌0.055，跌幅高达2.18%，成交额增加至18.69亿。股指期货IH合约结算价全线收跌，且各合约基差均收低，主力合约贴水较上一交易日明显走扩，市场情绪明显收紧。
        期权市场：
        6月27日，50ETF震荡下挫。6月合约当日到期，50ETF期权合约总成交量和总持仓量均明显缩减。50ETF期权成交量为1,702,223  手，较前一交易日减174,919  手，总持仓量为1,220,694  手，减598,994  手。总持仓量PCR升0.18  ，市场整体以移仓换月操作为主。5日历史滚动波动率维持在50百分位水平附近。主力合约购沽隐波全线收高。
        后市展望及策略建议
        6月27日沪指震荡破底，跌幅为1.10%。50ETF连续多日刷新阶段新低。随着指数不断破底，市场整体悲观情绪开始升温，A股市场目前暂无止跌企稳迹象。期权短线操作上建议按偏空思路调整仓位，后市需关注市场量能变化和中美贸易动态，仅供参考。