国金证券-证券投资类私募基金行业周报：利空事件频发，私募态度不悲观-180628

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        2018  年6  月18  日-6  月24  日私募行业动态：
        .  6  月24  日晚间，中国人民银行定向降准正式落地。央行决定，从2018  年7月5  日起，下调国有大型商业银行、股份制商业银行、邮政储蓄银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率0.5  个百分点。央行称，本次定向降准将释放合计7000  亿元资金。这一数字超过了年内前两次降准的规模和市场预期。（澎湃新闻网）
        .  外资私募开始大举进军中国市场，仅一年时间就有多达9  家外资私募相继登记备案。截至目前，已有富达、瑞银资管、富敦、英仕曼、惠理、景顺纵横、路博迈、安本、贝莱德、施罗德和安中投资11  家外资机构先后在中国基金业协会登记成为私募证券投资基金管理人。（证券时报）
        .  6  月以来，私募“老鼠仓”受到了证监会的集中查处。据信息时报记者梳理，证监会以及福建证监局6  月份共下发了3  张针对私募“老鼠仓”的《行政处罚决定书》，处以罚款最高达到70  万元。（中国网）
        2018  年6  月18  日-6  月24  日私募基金业绩回顾：
        .  本周股市大幅调整，上证综指失守2900  点，市场再现千股跌停，本周4  个交易日上证综指下跌4.37%，上证50  下跌3.15%，沪深300  下跌3.85%，中小板指下跌4.67%，创业板指下跌5.6%。行业方面，根据申万行业分类，28  个行业无一幸免，均有不同程度下跌，休闲服务、医药生物、银行跌幅较小，计算机、综合、电子跌幅破8%，通信跌幅逾10%。股指期货方面，本周三大股指期货伴随股票指数均有所下跌，IF、IH、IC  基差贴水扩大，IF、IH、IC  分别贴水1.01%、0.96%、0.96%。债市方面，利率债到期收益率短端上涨，长端下降，期限利差收窄，信用债收益率整体上涨，本周中债-综合净价（总值）指数上涨0.12%。商品市场方面，本周贵金属震荡调整，有色继续弱势蔓延，原油价格回升，黑色系价格下跌，本周南华商品指数下跌2.72%。
        .  从大类因子表现来看，本周各因子表现失效，均未跑赢沪深300  指数，其中规模因子和市场因子跌幅较大，盈利因子和价值因子跌幅较小。
        .  近期中美贸易摩擦升级，上市公司股权质押风险发酵，股市大幅下跌，面对国内外频发的利空事件，部分私募对待后市态度并未过度悲观。部分私募表示，国内外部分利空事件相继已落地，未来市场有望进入相对缓和的阶段，短期来看，不排除市场情绪继续出现波动的可能，但大部分指数和行业股指已回落到较低水平，可把握均值回归过程中的机会所在；长期来看，我国经济将迎来更长远的发展，坚持长期投资，挖掘估值合理的优质公司是投资机会所在。
        .  本周，股票投资策略私募产品平均收益为-2.14%。纳入统计的2794  只产品中，收益率分布在-3%~-1%区间的产品数量最多，约占比32%，收益为正的产品仅占约16%。其中，  收益率最高为16.87%，  收益率最低为-28.91%。
        .  按照股票投资策略私募公司规模分类，规模小于1  亿和规模介于1-10  亿公司旗下的产品较多，分别为1577  和799  只。规模小于1  亿公司旗下的产品正收益比例较高，为19.21%。