光大证券-衍生品周报：期权策略再度大涨，期权市场情绪有远虑无近忧-180630

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        标的价格下跌，期权布林带策略净值再度大涨。上周上证50ETF震荡下降，周度下跌3.96%。期权布林带策略保持看空信号，卖方布林带策略模拟账户净值上涨9.17%，期权组合开仓布林带策略模拟账户净值上涨9.17%。
        期权成交量持续上升，期权市场情绪有远虑无近忧。上周期权成交量持续上升，日均成交量147.86万张，较上上周上涨14.08%。期权隐含波动率综合指数22.32，较上上周大幅提升。PCR指标上来看，成交量PCR处于历史73.73%分位水平，较上周略有回落，反映市场情绪中性偏谨慎。上周上证50ETF震荡下跌3.96%，期权平值合约隐含波动率大幅上升。近月合约P/C  Skew呈倒“U”型，远月合约P/C  Skew呈正“U”型，期权市场情绪短期中性偏乐观、中长期略谨慎。综合来看，期权市场情绪短期呈中性。
        大中盘风格分化，基差震荡收窄。上周沪深300、上证50分别下跌2.71%、4.02%，中证500上涨1.12%，大中盘风格出现分化。股指期货合约基差整体震荡收窄。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。