国海证券-电子行业周报：金立出售印度子品牌，鸿海美国厂破土动工-180630

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        投资要点：
        本周核心观点：本周电子行业指数周涨3.38%，全行业226  只标的中，扣除停牌标的，全周上涨的标的约189  只，周涨幅在10  个点以上的个股达到31  只，全周下跌的标的约23  只，周跌幅在3  个点以上的仅7  只。
        美国商务部至今仍未制定出解除中兴通讯禁令的必要细节。尽管上周有官员表示，将在几天内完成最终步骤，但是目前仍未有推进反馈。考虑到我国国务院对于原产于美国的进口商品加征关税的产品中，有545  项约340  亿是在7  月6  日开始实施，美方极有可能采取报复，目前市场的背景环境仍未企稳。我们仍维持行业中性评级。
        今年对于被动元件而言是非常特殊的一年，市场缺货的情况相当严重，尤其2018  年上半是电子淡季，被动元件都持续吃紧，从第三季度开始电子行业进入产业旺季，供应吃紧的情况将更为严重。目前许多代工厂商都已经接到了7  月后，被动元件还要继续涨价的通知，部分代工厂商已经无法自行吸收被动元件的大幅涨价，已经决定调高代工报价。因此，我们判断被动元件下半年的供需紧张仍将持续，A  股标的中风华高科和三环集团仍将受益。
        金立本周低调地将印度品牌转手卖给了印度本土手机品牌Karbonn，虽然年初金立财务危机发生时曾否认母公司财务危机会影响到印度子公司，但最后仍难以为继。无独有偶，魅族2018  年的表现亦难堪称颂，在多轮高管轮换后，三年连续裁员之后，新年新推出的魅族15  也难以挽回销量持续下滑的阴霾，根据赛诺2018Q1  的统计，魅族和金立分别在国内销量排在第七和第八。随着手机市场趋于饱和，产品同质化严重以及消费者购机欲望不强烈等因素逐渐发酵，未来智能手机品牌的市占率仍将进一步向前五品牌集中。
        行业聚焦：根据CNBC  报导，鸿海在美国威斯康辛州的面板厂投资尘埃落定，美国时间28  日在该州新厂区正式举行动土典礼，美国总统川普也出席这场典礼，这是罕见有美国总统为外资在美设厂投资亲自出席动土典礼。
        根据彭博报导，苹果将获得另一家韩国业者乐金显示器(LG  Display)的OLED  面板供给，预计初期将可提供200  万至400  万片面板。尽管此规模对苹果而言可能过少，但据了解苹果将协助LGD  持续扩大产能。
        重点推荐个股及逻辑：我们的重点股票池标的包括：天通股份、鼎龙股份、风华高科、领益智造、力源信息以及胜利精密，本周新增深天马A。
        风险提示：(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；(2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。