中泰证券-汽车和汽车零部件行业周报：宁德时代再获宝马订单，关注新能源汽车产业链回暖-180701

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        投资要点          
        本周汽车与零部件板块上涨1.0%：本周市场依然小幅回暖，汽车与零部件板块上涨1.0%。其中，整车子板块下跌0.1%，汽车零部件子板块上涨1.0%，汽车服务子板块下跌2.2%，沪深300指数下跌2.7%。从整车子板块来看，乘用车板块下跌0.2%，客车下跌1.4%，货车上涨3.0%，跑赢沪深300指数。本周A股重点公司涨幅前三为京威股份、双林股份、松芝股份，分别上涨27.7%、9.2%、6.3%；跌幅前三为中国重汽、银轮股份、威孚高科，分别下跌6.1%、2.1%、2.0%。  
        投资建议：二季度汽车产销有所回暖，然而成本端的压力与整体经济环境的风险依然不容忽视。伴随风险偏好上升与资金面的收紧，我们认为，稳健与确定性依然是下半年投资的主要基调，并可适当关注新能源产业链下半年的弹性。伴随上半年部分优质公司估值回调逐渐到位，前期超跌的优质公司有望实现估值的企稳回升。总体而言，低估值+  绩优公司+  确定性依然是主旋律，建议关注上汽集团，福耀玻璃;并持续关注优质成长股，例如星宇集团，银轮股份等。建议关注新能源汽车产业链下半年的弹性。  
        公司层面：福耀玻璃：福耀玻璃工业集团股份有限公司之全资子公司福耀（香港）有限公司拟收购关联方三锋控股管理有限公司持有的福建三锋控股集团有限公司100%股权。宁波华翔:  宁波峰梅实业有限公司和其配偶张松梅女士以自有资金通过深圳证券交易所集中竞价方式共增持公司股份4,968,189股，平均价格13.30元/股。本次增持后，周晓峰先生及其一致行动人持有公司股份181,673,879股，占公司总股本的29.01%。    
        行业层面：奥迪1.15亿持上汽大众1%股份：德国大众集团本周已将其持有的上汽大众股份中的1%转股给奥迪公司，从我国法规和产业政策的角度来说，上汽大众已经具备生产和销售奥迪产品的资质；  宁德时代获宝马10亿欧元订单，并在德国建厂：宝马本周四正式与宁德时代签署了一份价值超过10亿欧元（约合11.6亿美元）的锂电池采购合同。这笔交易将推动宁德时代在欧洲新建一座电池工厂以供应包括宝马在内的欧洲汽车制造商。  
        推荐组合：星宇股份（优质国产替代标的）、福耀玻璃（拐点之后下半年持续改善，有望继续超预期）、继峰股份（优质零部件细分领域龙头）、精锻科技（成长性较为确定，产能释放提前）  
        风险提示：乘用车销量增长不及预期，零部件国产渗透不及预期，宏观与政策风险等