万联证券-万联晨会-180703

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核心观点
周一市场大幅下跌,主要受到金融、地产等权重板块的影响。金融、地产板块的下跌主要有两个方面的原因。一方面,随着三四线城市房地产去库存告一段落,棚改货币化预期降低,房地产销量预期变差,这将对房地产产业链形成压力。另外一方面,人民币持续快速贬值,使得短期人民币贬值预期快速升温,国内资产相对国际资产(尤其是美国资产)贬值,资金有外流压力,金融、地产等板块承压。整体来看,这些因素短期仍在发酵之中,对权重板块的负面影响依旧存在。从国家层面来看,这两个因素都是监管层可以调控的。如果棚改货币化一刀切或者人民币急速大幅贬值,都将会对经济以及金融市场造成重大压力,影响经济和金融市场的稳定。从这个角度来看,不应对这两个因素过度担忧。短期情绪的发酵造成的恐慌,反倒是比较好的入场机会。在6月份市场主要风险集中暴露后,7月份有望迎来风险释放后的反弹行情。市场热点方面,建议关注中报业绩有超预期增长潜力的高科技类成长股。
财经要闻
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