安信证券-东方国信-300166-股权激励落地，未来受益企业上云-180702

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        公司发布2018  年限制性股票激励计划草案，数量为796  万股，总人数为144  人。行权条件为2018-2020  年相比于2017  年净利润增长分别不低于20%/38%/59%，授予价格为每股7.24  元。
        大规模股权激励保障公司未来发展。在并购子公司业绩对赌结束期后，公司利用股权激励捆绑业务骨干与公司利益相一致，保障各项业务有序发展，打消了市场对业务可持续性的疑虑。
        入选工信部工业互联网名单，受益企业上云。公司两大工业互联网平台Cloudiip以及流程行业（钢铁）工业互联网平台分别中标工信部信管局公示的《2018  年工业互联网创新发展工程拟支持项目名单》，预计对公司利润会有积极贡献。同时，公司积极推动企业上云，与各地政府推动企业上云的政策不谋而合。
        布局区块链技术，助力大数据变现。公司以自有资金4000  万元人民币对北京区块节点科技有限公司进行增资，投资完成后占区块节点科技51%股权。北京区块节点科技有限公司是一家新兴的互联网初创公司，主要从事于区块链底层技术平台的研发和应用，致力于构建区块链网络，通过去中心化和数据开放降低现有互联网效果广告中介成本。此次投资有望助力其大数据变现的目标。
        ■投资建议：看好公司未来在大数据的布局以及云业务的发展。我们预计公司2018  年-2019  年的EPS  分别为0.53  元、0.67  元；买入-A  的投资评级，6  个月目标价为18  元。
        ■风险提示：行业拓展不及预期；公司整合效应不及预期。