华泰证券-第59期A股风雷主题投资周报：新治理，新经济，次新股-180704

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        概念指数上涨，本周建议关注次新股主题
        近5  个交易日（6  月27  日到7  月03  日），上证综指下跌，跌幅为2.03%。深证综指下跌，跌幅为0.12%，创业板上涨，涨幅为2.07%。主题指数普遍上涨，我们观测的271  个Wind  概念指数中，211  个表现为正收益，60  个表现为负收益。涨幅居前的为操作系统国产化指数、去IOE  指数、芯片国产化指数，涨幅分别为11.25%、10.35%和9.84%。本周建议关注次新股主题。
        每周主题速递：新治理，新经济，次新股
        6  月28  日，新华社发文称：中国证券市场正在经历向国际成熟市场的价值投资、确定性投资、成长性投资跨越，从过去齐涨共跌向优胜劣汰转变。随着资管新规的落地实施，加上监管的日趋完善，我们认为A  股传统的治理模式正面临出清，整个A  股的生态环境变得更加健康，上市公司未来有望专注于主业的经营，因而新经济迎来重生的机会。次新股作为政策支持下的上市公司代表，新经济的成分较高，并且商誉减值、股权质押等问题的风险较小。此外次新股的估值、营收增速均优于创业板，因此，我们认为次新股比创业板更代表新经济，建议未来积极关注次新股投资机会。
        重磅主题回顾：雄安整体规划渐显，国企改革稳步推进
        雄安整体规划渐显。新华社6  月29  日讯，日前，全国首例“区块链-供应链”分包商融资业务在雄安新区落地。此次落地项目为中交第一航务工程局有限公司雄安新区容城容东片区截洪渠一期工程。国企混改稳步推进。新华社7  月01  日讯，在山东省委、省政府的力主下，酝酿已久的《山东关于推进新旧动能转换重大工程的实施意见》发布。一方面强调淘汰落后产能、改造传统优势产业，促进旧动能的转型升级；一方面确立了信息技术、高端装备等“十强”产业，培育壮大新动能。
        政策与行业新闻跟踪：四部委关于加快安全产业发展的指导意见
        政策新闻重点关注：  6  月29  日，为落实《中共中央、国务院关于推进安全生产领域改革发展的意见》（中发〔2016〕32  号），工业和信息化部、应急管理部、财政部和科技部四部委现就安全产业发展提出指导意见。产业新闻重点关注：新华社6  月29  日讯，6  月27  日至29  日，2018  世界移动大会在上海举办。5G（第五代移动通信技术）无疑是大会的一大亮点。工信部副部长陈肇雄表示，随着5G  独立组网标准正式发布，第一阶段标准化工作基本完成，全球5G  进入产业全面冲刺阶段。
        技术创新重点关注：中国研究人员设计出细胞运输机器人
        科技新闻重点关注：1）人民日报7  月03  日讯，记者从中国科学技术大学获悉：该校潘建伟教授及其同事陆朝阳等通过调控6  个光子的偏振、路径和轨道角动量3  个自由度，在国际上首次实现18  个光量子比特的纠缠。2）人民日报6  月29  日讯，中国研究团队设计出一种微型机器人，有望在人体内运输细胞，在精准治疗、再生医学和微创手术等领域有广泛应用前景。研究人员将负载有干细胞的微型机器人注射到斑马鱼的卵黄内部，成功实现了在复杂生物体内部通过磁场控制微型机器人运动的目的。
        持续关注“强国之路”主题组合
        中国正经历从大国到强国的转变的关键阶段，强国主线无论是从市场空间角度还是持续时间角度，都是当前核心的主题，而强国之路又分为两条非常明确的主线：产业的创新升级和进一步扩大开放。1）创新升级组合：强国基石：芯片（北方华创）、机床（沈阳机床）、北斗（华测导航）；消费升级：医疗保健（乐普医疗）、品牌消费（海天味业）。2）区域开放组合：海南自贸区（海南瑞泽）、粤港澳自贸区（粤高速A）。
        风险提示：市场系统性风险；次新股个股业绩不达预期。