华林证券-早参-180704

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        【短  信  版】
        今日看涨。周二市场V型反转，成交明显放大；消息面，央行发声，汇率企稳，收复6.65关口，市场短线有望反弹。仓位5成，供参考。
        【政经要闻】
        1、央行货币政策委员会委员马骏3日晚间表示，在未来的一段时间内，监管层将更多注重结构性去杠杆。“避免过度使用在总量层面一刀切的去杠杆措施。”今天，国务院金融稳定与发展委员会召开了第一次会议，确定了未来金融稳定工作的基调。马骏认为，“与过去的一行三会协调机制相比，金融稳定委的协调能力更强，更有权威，参与方也更全，有助于避免不同监管部门各自出招和由于监管叠加而人为导致流动性过度紧缩乃至市场恐慌的情况。”
        2、普华永道发布数据显示，2018年上半年，A股市场IPO数量和融资金额都较2017年上半年出现下滑。其中，发行数量同比减少74%，融资总额同比下滑26%。截至2018年6月30日，A股发行63只新股，融资金额931亿元，而2017年上半年的数据是发行246只新股、融资1255亿元。
        3、证监会：新兴装备首发申请获通过，微创光电被否。此前，青岛农商行首发审核被取消。
        【大势研判】
        技术面（盘面）：周二市场继续低开低走，午后V型反转；从技术上看，创业板指回踩5日、10日线后收复并站稳，短期反弹趋势进一步明确。
        政策消息面：官媒齐发声维稳汇率，离岸人民币兑美元收复6.65关口；国务院金融稳定与发展委员会召开了第一次会议，确定了未来金融稳定工作的基调。
        市场氛围：V型反转带动市场人气回升，计算机、国产芯片等科技类题材领涨反弹，近期做多情绪较强；地产、银行、大消费补跌需求强烈，短期市场风格切换或持续。  
        估值层面：上证整体PE（TTM）12.4倍，创业板PE（TTM）41.8倍。
        操作上：短线可适当增加创业板为代表的成长股，布局反弹行情。
        【热点行业板块】
        1、石油：一方面美国将重新恢复对伊朗全面制裁，分析认为，这一制裁或移除原油市场供给近250万桶/日。另一方面，OPEC增产协议低于预期，2018年全球原油供应仍然偏紧。原油期货持续上涨利好油气板块。
        2、独角兽概念：生物科技、云计算、人工智能、高端制造等四个行业独角兽享受上市政策红利，独角兽概念股也因此受益。小米宣布7月9日将在港交所上市，其产业链个股短期或将表现活跃。
        3、贸易战概念：自主可控、芯片国产化、农产品等板块或在本周贸易战情绪升温主导下，迎来较强反弹。
        【资产配置策略】
        权益类资产（保持50%仓位）：
        关注中报业绩大幅预增板块。
        低风险资产（保持50%仓位）：
        现金管理工具：截止07月3日大成添益货币（511690）7日年化收益率4.63%，闲暇资金可积极配置。
        【重要公告点评】
        1、【复星医药】控股股东拟12个月内累计增持不低于1亿元，增持比例不超2%。
        点评：连续回调后估值已处于行业偏低水平，中报业绩有望改善，投资价值逐步显现。
        2、【正邦科技】大幅下修半年报预告，由预赢8000万元-1.4亿元下修至预亏1.6亿元-2亿元。
        点评：  猪价持续低迷，养殖板块亏损高于预期，业绩或将进一步恶化。
        3、【华菱钢铁】预计上半年净利33.8亿元至35.8亿元，上年同期净利9.56亿元。
        点评：  供给侧改革下，产品价格高位持续运行，业绩进一步改善，回调后值得积极布局，但整体仍以高位震荡为主，钢价持续上涨动力不足。