光大证券-基础化工行业周报：金属硅原料供应偏紧，有机硅获成本支撑价格上行-210821

《光大证券-基础化工行业周报：金属硅原料供应偏紧，有机硅获成本支撑价格上行-210821（24页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《光大证券-基础化工行业周报：金属硅原料供应偏紧，有机硅获成本支撑价格上行-210821（24页）.pdf（24页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

行情回顾：截至2021年8月20日，Wind有机硅指数收盘为4365.60点，本周内涨幅为6.14%，近一月内涨幅为30.37%。

受云南地区的限电以及新疆地区的限煤政策影响，国内金属硅产能开工受限，导致金属硅货源供应偏紧，价格上行，进而从成本端推动有机硅价格上行。

以昆明地区所产的553#金属硅为例，根据iFinD数据，截至8月20日，553#金属硅报价为18,350元/吨，近一周内价格上涨约16.5%。

由于部分金属硅企业后续有年度检修计划安排，因此金属硅供应仍将偏紧，使得金属硅价格有进一步上涨可能。

基于成本端支撑，国内有机硅DMC价格在经历了2021年年初的价格快速回调后，又再次出现价格反弹态势快速上行。

截至8月20日，根据iFinD数据，国内有机硅DMC价格已达33,900元/吨，相较于今年年初上涨约55.3%,为近十年以来的最高价。

截至目前，根据百川资讯统计，国内有机硅产能已达372.5万吨。

因有机硅单体投产周期较长，一般需2-3年左右，叠加2020年疫情影响导致的部分新建有机硅单体产能投产周期延后，预计2021-2022年之间国内有机硅单体产能迎来大幅增长。

板块周涨跌情况：过去5个交易日，沪深两市各板块大部分呈下跌态势，本周上证综指跌幅为0.55%，深证成指跌幅为3.69%，沪深300指数跌幅为3.57%，创业板指跌幅为4.55%。

中信基础化工板块跌幅为3.5%，涨跌幅位居所有板块第22位。

过去5个交易日，化工行业各子板块大部分呈下跌态势，涨跌幅前五位的子板块为：钾肥（+10.2%），其他橡胶制品（+5.0%），玻纤（+2.4%），炭黑（+0.1%），氟化工及制冷剂（-0.5%）。

个股涨跌幅：过去5个交易日，基础化工涨幅居前的个股有：晨光新材（+37.57%），东岳硅材（+36.84%），华生科技（+25.84%），联科科技（+23.92%），*ST达志（+20.11%）。

近一周涨幅靠前的品种：液氯:江苏（+37.50%）、金属硅:553#:昆明（+16.51%）、电池级碳酸锂:99.5%:安泰科（+13.83%）、有机硅DMC（+8.65%）、顺酐:江苏地区（+7.27%）、正丁醇:齐鲁石化（+6.80%）、醋酸乙烯:华东市场（+5.99%）、黄磷(净磷):云南地区（+5.56%）、苯酚:高桥石化（+5.11%）、TDI（+5.05%）。

投资建议：油气板块关注中国石油、中国石化、中海油和新奥股份，其他关注卫星石化和民营大炼化；农药关注扬农化工、安道麦A、长青股份、利尔化学、先达股份和利民股份，煤化工和尿素关注华鲁恒升、阳煤化工和鲁西化工，钾肥关注冠农股份等，磷肥及磷化工板块关注新洋丰、云天化、川恒股份、兴发集团、川发龙蟒、云图控股，染料关注浙江龙盛、闰土股份，有机硅关注新安股份、合盛硅业，氯碱关注中泰化学；氟化工关注金石资源、东岳集团、巨化股份。

维生素关注浙江医药、新和成、亿帆医药、兄弟科技。

半导体材料关注晶瑞股份、彤程新材、江化微、上海新阳、南大光电、鼎龙股份、江丰电子、雅克科技、强力新材、广信材料、飞凯材料。

OLED产业链关注万润股份、瑞联新材、奥来德、濮阳惠成。

锂电材料关注当升科技、天赐材料、新宙邦、星源材质、多氟多、石大胜华。

风险分析：油价快速下跌和维持高位的风险；下游需求不及预期风险。