瑞士信贷（香港）-腾讯控股-0700.HK-预计次季收入同比增29％，评级跑赢大市-180710

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        瑞信发表的报告称，预期腾讯（00700）次季收入同比增长29％至730亿元人民币，较同业预测低8.6％，按非通用会计准则（non-GAAP）计算盈利预计将同比增长14％至186亿元人民币，较市场预期低6.7％。
        该行预期在手游业务方面收入将有172亿元人民币，按季跌20％而同比则升17％，主要受季节性因素影响，而PUBG手游虽然令玩家基础有增长，不过现时仍未变现，新游戏也未为公司带来显着的收入贡献，而现有游戏也缺乏大更新。该行相信市场留意到玩家正在转移至生存类游戏，故会密切关注PUBG手游的潜在变现计划，而另一游戏Fortnite，行内人士则相信玩家需要时间学习新的玩法。
        按非通用会计准则计算，该行将公司2018至19年盈利预测分别下调3.4％及3.5％，以反映近期行业走势及次季业绩逊预期，维持“跑赢大市”评级，目标价由523元降至496元。