兴业证券-科技与互联网行业海外TMT周报：百度文心一言生态圈扩大，腾讯内测外卖接口-230219

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　　投资要点
　　互联网与软件行业：
　　行业聚焦：腾讯内测外卖接口，美团内测外卖直播：微信测试小程序“门店快送”服务并内测接口能力，美团重新内测外卖直播并打造“外卖直播”频道入口。ChatGPT热潮不减，国内大厂紧跟步伐：百度正式宣布3月推出类ChatGPT应用“文心一言”，30余家媒体、爱奇艺、携程、集度汽车、金蝶软件等企业也宣布加入百度文心一言生态圈；美团创始人王慧文计划打造中国的OpenAI。
　　季报：Shopify：2022Q4营收17.3亿美元（YoY+26%），GMV达610亿美元（YoY-68%）；Roblox：22Q4营收5.8亿美元，(YoY+2%)，归属于普通股股东的净亏损为2.9亿美元；DoorDash：22Q4营收18.18亿美元，(YoY+40%）；归属于普通股股东的净亏损为6.40亿美元。
　　电子与硬件行业：
　　行业聚焦：经济市场低迷，设备需求仍然乏力：2023年全球设备总出货量（个人电脑、平板电脑和手机）预计将下降4.4%。谷歌在研发数据中心芯片方面取得进展，谷歌自研数据中心芯片将在明年下半年由台积电量产。巴菲特旗下公司克希尔哈撒韦大幅减持台积电5176.8万股，减持幅度达86%。越南产线受青睐，硬件龙头相继扩大越南投资：英特尔或将增加10亿美元扩大越南产地投资，富士康新租用45万平方米地块扩张越南工厂。
　　季报：亚德诺（ADI.O）：23Q1收入32.5亿美元(YoY+21%)，毛利率65.4%（YoY+13.2%），经营利润率为34.8%(YoY+21.2%)；华虹半导体（01347.HK）：4Q22收入为6.3亿美元（YoY+19.3%），毛利率38.2%(YoY+5.7%)，净利率29.5%(YoY+3.5%)；联想集团：22Q4营收1086亿人民币(YoY-24%)，净利润31亿人民币(YoY-32%)。
　　投资建议：建议关注线下商户提升的本地生活服务（美团-W，03690.HK）、出行（同程旅行，00780.HK；携程集团-S，09961.HK）等板块，以及消费复苏之后拉动的互联网广告（百度-SW，09888.HK；腾讯，00700.HK；阿里巴巴-SW,09988.HK）与互联网金融（360数科，3660.O；联易融科技-W，09959.HK；移卡，09923.HK）。同时持续推荐防御性的中国移动（00941.HK），车用业务高增长的比亚迪电子（00285.HK），核心业务价量齐升的高伟电子（01415.HK）。
　　风险提示：1）消费复苏不及预期；2）监管整改影响大于预期；3）疫情及国际形势波及供求