中信建投-量化策略周报：底部信号确立-221107

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　　核心观点
　　指数：
　　本周交易活跃度回升，全A指数和沪深300，中证500指数累计收益均显著上升。本周小盘风格表现相对占优。
　　行业：
　　总体上看，所有二级行业的拥挤度均低于0.5 sigma。煤炭、社会服务拥挤度处于0.5 sigma附近,并显著高于其他二级行业；其次是汽车、电力设备与综合。银行和非银金融拥挤度最为温和，拥挤度方面看，银行板块已进入机会区。从拥挤度贡献来看，煤炭、汽车、电力设备的换手率对拥挤度的正贡献较为明显。TMT行业当前拥挤度整体较低。从拥挤度贡献来看，几乎所有细分赛道的四类贡献均为负。行业配置策略上，看好政策支持和基本面稳固的计算机、电子等信创和大安全板块，以及景气度预期向好的医药生物、机械设备、汽车、煤炭、商贸零售等板块。
　　风险提示：存在数据统计偏误和模型风险；研究均基于历史数据，对未来投资不构成任何建议