兴业证券-港股美股市场数据周报：疫情反弹打断复工节奏，美股大跌-200628

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一、港股、美股市场监测1、港股市场综述（注：本周指的是20200622-20200624，2兴业证券0200626）股指表现。

本周港股重要指数均下跌，恒生国指（港股美股市场数据周报跌1.2%）、恒生小型股（跌0.7%）和恒指（跌0.4%）领跌，恒生综指跌0.2%。

行业上，恒生资讯科技业、恒生医疗保健业和恒疫情反弹打断复工节奏生工业领涨；恒生综合业、能源业和地产建筑业领跌。

估值美股大跌水平。

截至6月26日，恒指预测PE（彭博一致预期）为11.2倍，恒生国指预测PE为8.6倍兴业证券，两者均处于2005年7月以来的1/4分位数和中位数之间。

恒生指港股美股市场数据周报数PETTM为10.5倍、PB为1.0倍；恒生国指PE-TTM为8.2倍、PB为1.0倍，二者PETTM和PB均低于2002年以来的1/4分位数。

疫情反弹打断复工节奏资金流动：本周（6月22日）港股通资金净流入7.1亿人民币。

南向资金主要流向计算机、电子元器件和非银行金融，流出银行美股大跌、通信和餐饮旅游。

根据彭博口径，本周主要投资于香港的股票型ETF中，基金兴业证券资产总值前十大ETF净流出资金1.1亿美元投资者情绪：截至6月26日，恒生波指为27.3，高于上周收盘的26.9，处于历史相对高位水平；主板周平均卖空成交比为13.6%，低于上周的13.9%。

货币港股美股市场数据周报市场利率。

截至6月26日，本周HIBOR隔夜利率上升1.2bp至0.11%，7天利率上升6.7bp至0.32%，疫情反弹打断复工节奏1个月利率上升2.2bp至0.47%。

汇美股大跌率市场。

截至6月2兴业证券6日，美元兑港元汇率为7.7504。

彭博巴克莱中资美元债各等级回报指数上升：截至6月26日，相较于上周五，彭博巴克莱中资美元债回报指数涨0.32%至202.0；投资级回报指数涨0.港股美股市场数据周报31%至182.5；高收益回报指数涨0.33%至247.8。

2、美股市场综述（注：本周指的是20200622-2020062疫情反弹打断复工节奏6）股指表现。

本周美股重要指数均下跌，道指（跌3.3%）、标普500指数（跌2.9%）和罗素大盘指数（跌2.9%）领跌，中概股指数跌0.8%，纳指跌1.9%，罗素小盘指数跌2.美股大跌8%。

行业上，能源、金融和电信服兴业证券务领跌。

估港股美股市场数据周报值水平。

截至本周五，标普500预测市盈率24.2倍，低于上周五的24.8倍，高于1990年以来的3疫情反弹打断复工节奏/4分位数，接近互联网泡沫时期的预测市盈率的估值。

资金美股大跌流动。

截至6月25日，聪明钱指数由上周五15419.5兴业证券点降至15338.9点。

投资港股美股市场数据周报者情绪。

1）本周五收盘，美股个股期权看跌看涨成交量比例10日移动平均为1.8，位于2014年疫情反弹打断复工节奏7月以来的48%分位数水平；2）VIX指数：截至本周五，VIX指数从上周的35.1下降为34.7，仍处于历史高位水平。

纯因子收益：本周，动量和成长因子领涨；价值、波动率和杠杆美股大跌因子领跌。

近一月，交易活动和分红因子占优，价值和兴业证券动量因子跑输。

港股美股市场数据周报流动性：截至6月24日，美联储资产负债表规模达7.13万亿美元。

6月17日至6月2疫情反弹打断复工节奏4日期间，规模缩小了124亿美元；LIBOR-OIS利差为0.24%。

二、全球资产市场表现跨资产：黄金>工美股大跌业金属>债券>股票>原油>农产品；股票市场：本周印度、中国台湾和土耳其股票市场领涨，巴西、墨西哥、美国领跌；债券市场：本周除日本、意大利外，海外主要发达国家/地区10年期国债收益率均下降，美国10年国债收益率下降6.0bp，意大利10年期国债收益率上升4.5bp；大宗商品：黄金表现优于工业金属、原油和农产品。

本周布伦特原油价格下跌2.8%，黄金价格上兴业证券涨1.6%；汇率：本周美元指数下跌0.2%，摩根大通新兴市场汇率指数下跌0.7%。

三、信用利差及CDS利差数港股美股市场数据周报据跟踪。

本周新兴市场债券信用利差、主要国家CDS利差走疫情反弹打断复工节奏阔；欧美企业债信用利差、高收益债CDS利差走阔风险提示：全球经济增速下行；中、美货币政策宽松不达预期；大国博弈风险。