中银国际-期权投资专题报告（一）：牛市收益高倍放大器，牛市价差策略-200707

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本文作为期权投资系列报告的第一篇，希望为投资中银国际者较为深入的介绍一类可以在牛市中显著增强收益的策略:牛市价差策略。

报告将重点涵盖如下问题：牛市价差策略的构建方法是什么？策略在牛市和熊市中的收益特征有何差异？利用认购和认沽期权构建的牛市价差策略本质有什么区期权投资专题报告（一）别？保证金对组合策略的收益率有何影响？不同牛市价差策略的杠杆和Greeks有什么特点？风险提示：疫情超预期、政策收紧、贸易摩擦升级等带来的市场大幅度波动风险以及策略失效风险。