中银国际-电力设备与新能源行业7月第4周周报：光伏产业链提价，特斯拉二季度交付量超预期-200726

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　　下半年光伏需求有望强势复苏，产业链各环节供需格局迎来边际改善，盈利有望修复，异质结新技术值得期待。疫情冲击新能源汽车上半年销量，下半年需求有望明显回暖，长期高增长可期；中游竞争格局持续优化，全球供应链加速导入；上游锂钴基本面筑底，供需格局有望持续优化。电力设备方面，电网工程投资连续强复苏，将有超过10条特高压线路开始进入建设周期，核心供货企业有望显著受益。
　　本周板块行情：本周电力设备和新能源板块上涨2.76%，其中光伏板块上涨9.01%、风电板块上涨4.74%、发电设备上涨3.82%、核电板块上涨2.28%、新能源汽车指数下跌0.33%、锂电池指数下跌1.28%、工控自动化下跌1.59%。
　　本周行业重点信息：新能源汽车：特斯拉2020年第二季度电动车交付量9.09万辆，环比增长2.71%；盈利1.04亿美元，首次实现连续四个季度盈利。工信部发布《新能源汽车推广应用推荐车型目录（2020年第8批）》，共有422个车型，其中符合2020产品技术要求的新能源车型有332款、符合2019产品技术要求的新能源车型有4款、其他新能源车型有86款。工信部合格证产量数据显示，2020年6月新能源汽车产量为91,326辆，环比增长21.4%。2020年6月国产新能源乘用车上险数为7.74万辆，同比下跌59.32%。新能源发电：2020年上半年光伏新增11.5GW，与去年同期相当。2020年上半年全国新增风电装机6.32GW，同比减少2.77GW；全国风电工程完成投资854亿元，同比增加152.2亿元；全国风电设备累计平均利用小时1123小时，同比减少10小时。电改电网：国家电网经营区内北京电力交易中心和27家省级电力交易机构全部完成股份制改造，28家电力交易机构共引入非电网企业股东超过240家，四成电力交易机构引入了民营企业参股，电网企业对电力交易机构的持股比例全部降至80%以下。
　　本周公司重点信息：阳光电源：公司发布2020年半年度业绩预告，实现归属于上市公司股东净利润约4.16-4.5亿元，同比增长约25%-35%。亿纬锂能：子公司湖北亿纬动力有限公司收到华晨宝马汽车有限公（BMWBrillianceAutomotive Ltd.）供应商定点信。金风科技：公司与协合新能源全资附属子公司泰浩新能源装备订立采购合同，泰浩新能源作为买方将以代价合共约人民币1.96亿元采购公司风电设备。锦浪科技：公司发布非公开发行股票募集说明书，发行股份总数不超过3967.45万股（含本数），募集资金不超过7.24亿元（含本数），扣除发行费用后全部用于：（1）年产40万台组串式并网及储能逆变器新建项目；（2）综合实验检测中心项目；（3）补充流动资金项目。爱旭股份：公司公告拟投资建设天津二期年产5.4GW高效晶硅电池项目，项目预计投资总金额约22亿元人民币。
　　风险提示：疫情影响超预期；投资增速下滑；政策不达预期；价格竞争超预期；原材料价格波动。