国信证券-金融工程快评：科创50指数ETF建仓冲击测算-200928

《国信证券-金融工程快评：科创50指数ETF建仓冲击测算-200928（5页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国信证券-金融工程快评：科创50指数ETF建仓冲击测算-200928（5页）.pdf（5页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

事项：证监会最新发布的《2020基金募集申请国信证券公示表》显示，于7月15日上报的首批4只科创板50指数ETF已于7月22日获受理。

四只科创50指数ETF产品已于9月22金融工程快评日募集完成，四只科创50指数ETF在网上和网下现金认购总募集规模200亿元，网下股票认购总募集规模20亿元。

评论：科创50代表性强，行业主要集中在信息技术及生物医药最新一期科创50指数行业成分股数量最多的是科创50指数ETF建仓冲击测算计算机和电子，均有12只成分股，其次是医药10只，机械8只，基础化工4只，主要集中在新一代信息技术、生物医药等战略新兴行业，充分体现了科创50指数的代表性。

从行业权重占比来看，计算机行业占比28%，电子占比27%，医药占比23%，机械占比国信证券11%，基础化工占比7%，这5个行业占比达到了96%。

大部金融工程快评分成分股的建仓资金冲击较大近2周内科创50指数的日均成交额维持在70亿元附近。

我们测算了总募集现金200亿元在未来建仓期间对各成分股带来的资金冲击，建仓资金越大、股票日均成交额越清淡，那么建仓的资金冲科创50指数ETF建仓冲击测算击越大。

我们定义资金冲击的计算方式为总募集国信证券资金成分股权重/过去2周日均成交额。

可以看到，有37只股票的资金冲击超过2，主要集中在医药和计算金融工程快评机行业上。