兴业证券-港股美股及全球市场数据周报：美国经济数据助推大宗品行情-210418

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1、港股市场综述（注：本周指的是20210412-20210416）股指表现：本周恒生指数（涨0.94%）、恒生大型股（涨0.55%）、恒生国指（涨0.46%）领涨。

行业上，除恒生资讯科技业和金融业下跌外，港股行业指数均上涨，恒生能源业、原材料业和非必需性消费业领涨。

估值水平：截至4月16日，恒指预测PE（彭博一致预期）为13.1倍，恒生国指预测PE为10.9倍，均处于2005年7月以来的中位数和3/4分位数之间。

恒生指数PE（TTM）为15.0倍，恒生国指PE（TTM）为15.5倍。

资金流动：本周港股通资金净流入37.73亿人民币，南向资金主要流向电子元器件、石油石化和计算机，流出通信、餐饮旅游和轻工制造。

截至4月9日，AH溢价为132.3，略低于上周收盘的133.1，高于2005年以来的3/4分位数。

投资者情绪：恒生波指为18.8，高于上周收盘的17.1，处于2012年以来56%分位数水平；主板周平均卖空成交比为12.9%，高于上周收盘的10.1%。

本周中资美元债市场经历了下跌。

截至4月16日相比上周五，彭博巴克莱中资美元债指数跌0.51%；投资级跌0.55%；高收益跌0.43%。

华融金融II为主体的债券本周遭遇恐慌性抛售，债券价格在本周最后两个交易日止跌回升。

在华融近期即将到期的债券中，截至4月16日，华融金融II发行的2021年4月27日到期债券价格为93.36（4月14日低点为92.67），于2021年6月3日到期的华融金融II债券价格为93.31（4月14日低点为82.70）。

2、美股市场综述（注：本周指的是20210412-20210416）股指表现：本周除中概股指数（跌1.6%）外，美股重要指数均上涨。

罗素大盘指数（涨1.5%）、标普500指数（涨1.4%）和道琼斯工业指数（涨1.2%）领涨，纳斯达克指数上涨1.1%，罗素小盘指数上涨0.9%。

行业上，美股行业指数均上涨，公用事业、原材料和医疗保健领涨。

估值水平：截至4月16日，标普500预测市盈率为23.7倍，与上周收盘持平，高于1990年以来的3/4分位数。

投资者情绪：1）美股个股看涨/看跌期权成交量比例5日移动平均为2.2，与上周持平，位于近五年以来的92%分位数水平；2）截至4月16日，VIX指数为16.3，低于上周收盘的16.7，处于1990年以来的60%分位数水平。

流动性：截至4月14日，美联储资产负债表规模达7.8万亿美元。

4月7日至4月14日期间，规模增加了842亿美元。

本周美国十年期国债名义收益率下降8bp至1.59%，TIPS隐含的5年通胀预期下降6bp至2.57%。

3、全球资产市场表现（美元计价）跨资产：原油>工业金属>农产品>黄金>股票>债券；股票市场：本周全球重要股市中，俄罗斯、南非和巴西股市领涨；债券市场：本周，海外主要发达国家/地区10年期国债收益率中，美国降11bp，德国升4.0bp，法国升3.2bp，英国升2.89bp、意大利升1.1bp；大宗商品：本周布伦特原油价格涨6.07%，工业金属涨2.41%；汇率：本周美元指数跌0.66%，新兴市场汇率指数涨1.01%。

4、全球公共卫生事件跟踪据彭博，截至周五疫苗累计接种剂次排名前五的国家为美国（17884万）、中国（15515万）、英国（3844万）、德国（1704万）和法国（1411万）。

风险提示：全球经济增速下行；中、美货币政策宽松不达预期；大国博弈风险。