东莞证券-传媒行业周报：7月中国iOS手游市场收入环比提升8.8%，行业复苏势头日益显现-230813

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（以下内容从东莞证券《传媒行业周报：7月中国iOS手游市场收入环比提升8.8%，行业复苏势头日益显现》研报附件原文摘录）
　　投资要点： 　　传媒行业指数本周涨跌幅及估值：截至2023年8月11日，申万传媒板块本周下跌2.86%，跑赢沪深300指数0.53个百分点，涨跌幅在申万31个行业中排名第11名；申万传媒板块8月累计下跌2.21%，跑赢沪深300指数1.04个百分点，在申万31个行业中排名第6名；申万传媒板块今年累计上涨29.03%，跑赢沪深300指数28.70个百分点，在申万31个行业中排名第2名。截至2023年8月11日，据同花顺数据显示，SW传媒板块PETTM（剔除负值）为28.14倍，高出近1年平均值15.26%。 　　传媒行业二级子板块本周涨跌幅：截至2023年8月11日，申万传媒板块的6个二级子板块本周全部下跌，跌幅由低到高依次为：SW影视院线（-1.56%）＞SW电视广播（-1.71%）＞SW出版（-2.27%）＞SW游戏（-2.50%）＞SW广告营销（-3.59%）＞SW数字媒体（-6.05%）。 　　重点产业新闻：（1）SensorTower平台显示，7月中国iOS手游市场收入环比提升8.8%，同比提升2.5%；（2）暑期档电影票房突破160亿元，前三甲均为国产片；（3）《人民日报》发布《中国电影市场繁荣发展（推进文化自信自强）》一文，从制作、内容等方面肯定了中国电影的繁荣发展；（4）2023中国AIGC产业发展论坛将于9月4日在北京举办，论坛将以“大模型时代：AIGC产业发展机遇”为主题；（5）昆仑万维旗下控股子公司天工科技与Meta就XR设备产品开发事项签订协议；（6）迪士尼将大幅上调Disney+及Hulu流媒体服务的价格。 　　传媒行业周观点：根据SensorTower平台显示，7月中国iOS手游市场收入环比提升8.8%，同比提升2.5%，市场复苏势头日益显现。7月国内手游市场收入增长的主要原因是，一方面，随着暑假黄金档来临，新产品陆续上线刺激用户消费。另一方面，此前上线的产品流水逐步在7月得到兑现，其中6月30日上线的网易手游《逆水寒》表现突出，GameLook预估《逆水寒》手游全平台首月流水高达20亿元。版号方面，截至7月，2023年共发放国产网络游戏版号610款，已超过2022年全年发放数量（468款）。今年以来游戏版号恢复常态化发放，推动行业供给端持续回暖，后续伴随优质产品陆续上线，有望提振行业整体景气度，为相关公司带来业绩增量。此外，随着国内外厂商积极拥抱AIGC，AI技术在游戏行业的应用逐步落地，例如近期英伟达宣布为游戏提供定制AI模型代工服务，Unity推出两款AI产品帮助创建游戏和3D内容，有望利好游戏实现降本增效。未来随着相关技术的不断完善，有望给行业带来变革式影响，驱动游戏板块估值提升。投资方面，建议关注游戏产品储备丰沛、积极探索AIGC领域的公司，如恺英网络、三七互娱、完美世界等。 　　风险提示：AI技术发展不及预期，行业竞争加剧，政策监管趋严等。