中银国际-银行业周报：核销处置力度不减，关注存款定价机制革新-210607

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据银保监会公布数据，银行业1季度核销力度大于去年同期，银行资产质量更加干净，利好银行盈利增长的持续修复。

同时存款定价的模式存变革可能，有利于降低银行存款成本。

目前银行业整体估值处于合理区间(对应2021年PB0.90x)，我们继续看好板块后续表现，个股方面，建议关注特色优质个股（招商银行、平安银行、宁波银行等），具备区位经济优势的高成长性个股（如杭州银行、江苏银行等）。

银行：过去一周A股银行板块下跌0.93%，同期沪深300指数下跌0.73%，A股银行板块跑输沪深300指数0.20个百分点。

按中信一级行业分类标准，银行板块涨跌幅排名24/29。

不考虑次新股，16家A股上市银行涨幅靠前的是南京银行（4.67%）、农业银行(1.22%)；涨幅靠后的是建设银行(-2.99%)、兴业银行(-3.78%)。

次新股里涨幅靠前的是成都银行（6.12%）、江苏银行（3.53%）。

14家H股上市银行涨幅靠前的是交通银行(0.19%)、徽商银行(0.00%)。

行业新闻回顾:（1）银保监会召开新闻发布会。

一季度银行业处置不良贷款4632亿元，超过去年同期。

一季度末，银行业不良贷款率1.89%，较年初下降0.02个百分点。

全国小微企业贷款余额45.94万亿元。

新发放普惠型小微企业贷款平均利率5.65%，较2020年全年平均水平下降0.23个百分点。

（银保监会）（2）经市场利率定价自律机制工作会议讨论，拟将商业银行存款利率上浮的定价方式，由现行的“基准利率倍数”改为“基准利率+基点”。

（东方财富网）（3）央行发布2021年第一季度支付体系运行总体情况。

截至一季度末，全国人均持有银行卡6.40张；银行卡应偿信贷余额为7.99万亿元，环比增长1.00%。

（央行）（4）财政部下达2021年新增地方政府债务限额42676亿元。

其中，一般债务限额8000亿元，专项债务限额34676亿元。

（财政部）（5）6月1日，银保监会召开新闻发布会。

截至4月末，银行业房地产贷款同比增长10.5%，增速创8年新低,房地产金融化泡沫化势头得到遏制。

（银保监会）（6）深圳市地方金融监管局分别对富德、企联、金赢信、大信、亚联财等5家小贷公司进行了监管约谈，要求各公司重点自查与房地产中介机构、按揭服务公司等各类涉房地产中介机构的合作情况。

（财联社）（7）重庆银保监局批准重庆蚂蚁消费金融有限公司开业，注册资本为80亿元人民币。

“花呗”“借呗”将成为其专属产品，合作贷款不再标挂“花呗”“借呗”名称。

（银保监会）（8）银保监会山西银保监局公示关于同意筹建太原农村商业银行股份有限公司的批复。

筹建工作小组自批复之日起6个月内完成筹建。

（银保监会）（9）工商银行公告：银保监会已核准张伟武先生担任本行副行长的任职资格。

（10）长沙银行公告：股票连续20个交易日收盘价低于11.21元，达到触发稳定股价措施启动条件，将制定并公告稳定股价的具体方案。

（11）杭州银行公告：太平洋人寿计划自2021年4月9日起的六个月内减持其所持公司部分股份，合计不超过5,930万股（含本数），即不超过公司普通股总股本的1%。

（12）张家港行公告：公司获准将江苏国泰持有的公司1.37亿股股份无偿划转至江苏国泰南园宾馆，后者将持有公司1.37亿股股份，占公司总股本的7.58%。

资金价格：过去一周，央行净回笼资金0亿，其中逆回购投放500亿，逆回购到期500亿。

下周逆回购到期500亿。

7天/3个月银行间同业拆借利率分别上升5bp/4bp至2.39%/3.70%，14天同业拆借利率下降34bp至2.21%。

国债利率走势分化，1年期国债收益率下降2bp至2.39%，10年期国债收益率上升5bp至3.09%。

理财价格：在新发行理财产品中，保本型理财产品占比3.73%。

理财产品平均年收益率(万得)为3.62%，较上周上升0.16pct。

同业存单：1个月AAA+级同业存单利率上升14bp至2.23%，3个月/6个月AAA+级同业存单利率分别下降1bp/5bp至2.35%/2.55%。

5月末同业存单余额为12.5万亿元，较4月末增加2805.5亿元。

债券融资市场回顾：据万得统计，5月非金融企业债券净偿还规模1738.53亿元，其中发行规模6468.36亿元，偿还规模8206.8亿元。

风险提示：经济下行导致资产质量恶化超预期。