东莞证券-有色金属&钢铁行业周报：美国ADP就业人数不及预期，黄金突破2000美元大关-230409

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（以下内容从东莞证券《有色金属&钢铁行业周报：美国ADP就业人数不及预期，黄金突破2000美元大关》研报附件原文摘录）
　　投资要点： 　　行情回顾。截至2023年4月7日，申万有色金属行业本周上涨0.53%，跑输沪深300指数1.26个百分点，在申万31个行业中排名第19名；申万钢铁行业本周上涨0.46%，跑输沪深300指数1.33个百分点，在申万31个行业中排名第20名。 　　截至2023年4月7日，本周有色金属行业子板块中，贵金属板块上涨6.32%，工业金属板块上涨0.65%，金属新材料板块上涨0.37%，小金属板块下跌0.17%，能源金属板块下跌1.38%。 　　有色金属&钢铁行业周观点 　　工业金属。铝：铝市供给端依旧偏紧，下游开工率随着需求复苏正逐步提升，国内库存维持去化，整体铝市呈现上涨态势。铜：海外铜矿供应端干扰得到有效缓解，然而铜市终端需求未及乐观预期，叠加4月部分企业进入检修阶段，铜市维持弱复苏状态。截至4月7日，LME铜价收于8861.50美元/吨，LME铝价收于2340美元/吨，LME铅价收于2119美元/吨，LME锌价收于2804美元/吨，LME镍价收于23075美元/吨，LME锡价收于24460美元/吨。建议关注天山铝业（002532）、云铝股份（000807）、神火股份（000933）。 　　贵金属。美国劳工部周五公布数据显示，3月美国非农就业人口为23.6万人，低于预期的23.9万人，为2020年12月以来最小增幅，失业率为3.5%，预估为3.6%。虽然非农就业人数不及预期，然而失业率下降表明美国劳动力市场供需缺口正在修复，美联储5月加息25bps概率有所提升。本周三由于美国3月ADP就业人数远低于预期，使得COMEX黄金价格突破2000美元大关，周四A股贵金属板块大幅上涨，周五恰逢耶稣受难日，美国股市休市，COMEX黄金暂停报价。当前时点，欧美银行业风险犹存，美国近期多项经济数据低于预期，美国经济衰退的风险加大，黄金板块依然具备一定配置价值。截至4月7日，COMEX黄金价格收于2023.70美元/盎司，COMEX白银价格收于25.13美元/盎司。建议关注山东黄金（600547）。 　　稀土及磁材。本周截至4月7日，稀土价格指数收于221.05点，较上周末下跌3.43点。受3月份特斯拉弃用风波影响，整体稀土及磁材的市场情绪持续低迷，板块未来上涨仍取决于下游需求回暖。建议关注横店东磁（002056） 　　能源金属。虽然部分锂盐厂商进行“停产挺价”，然而下游采购需求依旧疲软，下游厂商观望情绪浓厚，使得本周锂盐产品价格继续下探，未来价格上涨主要取决于需求端回暖。截至4月7日，碳酸锂现货价格收于21万元/吨，氢氧化锂现货价格收于30.15万元/吨。 　　钢铁。本周截至4月7日，钢材综合价格指数收于116.99点，较上周末下降1.55点，焦煤价格收于2188元/吨，焦炭价格收于2465元/吨，铁矿石现货价收于902元/吨。五大钢材持续去库化，国内经济复苏有望拉动钢材消费向好，然而海外需求较为疲软，多空交织，预计未来钢价将持续震荡。 　　风险提示：宏观经济波动风险；美联储及欧洲央行货币政策收紧超预期；有色金属及钢铁下游需求不及预期；企业在建项目建设进程不及预期；行业供需格局改变致使行业竞争加剧等。