中银证券-电力设备与新能源行业4月第2周周报：3月新能源车市回暖，储能装机高增有望延续-230409

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（以下内容从中银证券《电力设备与新能源行业4月第2周周报：3月新能源车市回暖，储能装机高增有望延续》研报附件原文摘录）
　　光伏需求潜力充沛，产业链价格下降有望刺激需求超预期释放，中下游环节或存在超额利润空间，建议优先布局格局较好的高纯石英等偏紧缺环节以及业绩增速较高的组件、辅材等环节，新技术方面建议优先布局HJT电池设备，进入“0-1”阶段的前沿技术与电站环节亦值得关注。风电项目已招标存量充足，2023年国内需求高增长在望，建议关注出货量与盈利能力有望受益于需求超预期的零部件标的；此外海上风电需求进入兑现期，后续增长潜力较大，建议优先配置业绩增速有望匹配或超越行业需求增速的海风、国产化替代环节的龙头企业。新能源汽车全球景气度持续向上，短期情绪触底回升，看好需求持续较快增长，电芯等环节竞争格局较优，中镍高压，锰铁锂和复合箔材等新技术推动产业链升级；钠离子电池获产业重点关注，有望在某些细分领域实现应用。储能环节已开始绘制陡峭成长曲线，在系统集成、终端渠道、电池与电力电子技术等方面有优势的企业将充分受益；此外建议关注迎政策催化的光热环节。电力设备领域建议优先布局涉足数字化、储能、智能化、充电设施等领域的相关标的。氢能产业周期开启，碱性电解槽进入批量应用阶段，绿电制氢成本预计逐步具备竞争力，应用场景有望进一步扩大，建议优先关注制氢环节相关标的。维持行业强于大市评级。 　　本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌1.73%，其中工控自动化上涨1.25%，核电板块下跌0.18%，光伏板块下跌1.13%，锂电池指数下跌1.59%，新能源汽车指数下跌1.96%，风电板块下跌2.31%，发电设备下跌2.63%。 　　本周行业重点信息：新能源车：乘联会：3月新能源汽车零售54.9万辆，同环比分别增长5%/27%；批发销量59.9万辆，同环比分别增长32%/21%。SNEResearch：2月全球动力电池装机42.2GWh，同环比分别增长63%/28%。BusinessKorea：密歇根州政府批准1.23亿美元补贴用于福特与宁德时代的电池生产合作。LGES与雅化集团将在摩洛哥合资建厂生产氢氧化锂。特斯拉发布秘密宏图计划第三部分文件，未来或推出三款全新车型。光伏风电：贵州省2023年度风电光伏发电建设规模计划30.4GW，第一批项目计划17.8GW。TCL中环更新硅片报价：182mm硅片上涨，210mm硅片下跌。储能：《储能产业研究白皮书2023》：理想场景下预计2027年新型储能累计规模将达到138.4GW。国家能源局：力争“十四五”期间光热发电每年新增开工规模3GW左右。电力设备：工信部召开工业绿色微电网建设工作座谈会，加快工业绿色微电网建设。氢能：大连洁净能源发布全国首个光伏储能海水制氢一体化项目60MW电解槽招标。 　　本周公司重点信息：2022年报：晶盛机电：盈利29.23亿元，同增70.80%；中能电气：盈利4111.40万元，同增81.68%；高测股份：盈利7.89亿元，同增356.66%；苏州固锝：盈利3.71亿元，同增70.34%；许继电气：盈利7.59亿元，同增4.81%；翔丰华：盈利1.61亿元，同增60.89%。璞泰来：拟20亿元投建年产能1.6万吨复合集流体研发生产基地。高测股份：拟推300.45万股限制性股票激励计划，业绩考核目标为2023-2025各年营收或盈利同比2022年增长分别不低于30%、70%、120%。双良节能：子公司签订约48亿元单晶硅片销售合同。鹏辉能源：拟投资73亿元扩充储能电池产能。东方电气：拟定增募资不超50亿元用于收购子公司股权类项目、抽水蓄能研制能力提升项目等。上机数控：拟50亿元投建年产16GW光伏组件项目。科士达：拟推610.17万股限制性股票激励计划，业绩考核目标为2023起至2025年累计营收分别不低于60、140、240亿元或累计净利润分别不低于8、18、30亿元。TCL中环：拟可转债募资不超138亿元用于年产35GW高纯太阳能超薄单晶硅片项目和25GWN型TOPCon高效太阳能电池工业项目。 　　风险提示：价格竞争超预期；国际贸易壁垒风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；疫情影响超预期。