中银国际-电力设备与新能源行业7月第1周周报：硅片电池片价格下调-210704

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主流车企电动化进程持续加速，有竞争力的车型密集推出，有望刺激全球新能源汽车需求持续高增长；中游竞争格局持续优化，全球供应链加速导入，各环节供需格局改善。

光伏终端供需僵局有望打破，对终端需求无需过度悲观；组件盈利能力有望触底回升并进入向上通道，逆变器国产替代推进；HJT电池产业化与设备国产化持续提速。

电力设备方面，新能源装机比例提高拉动特高压、信息化等领域投资需求，“十四五”景气有望提升，核心供货企业有望受益。

本周板块行情：本周电力设备和新能源板块上涨2.04%，其中工控自动化上涨9.56%，锂电池指数上涨4.11%，光伏板块上涨0.08%，新能源汽车指数下跌0.59%，核电板块下跌2.06%，发电设备下跌4.17%，风电板块下跌6.6%。

本周行业重点信息：新能源汽车：GGII预计2021年，中国锂电池出货量有望达到229GWh，同比增速有望超过60%；预计2025年中国锂电池市场出货量将达到611GWh，2021-2025年复合增长率超过25%。

日产汽车与远景AESC将联合投资10亿英镑在英国桑德兰市建设电池工厂，年产能将可达到25GWh。

新能源发电：中环最新单晶硅片价格：G12硅片价格下调0.69元/片，G1、M6硅片价格下调0.41元/片。

通威7月电池片定价：多晶报价0.73元/W，下调0.13元/W；单晶PERC方面，158.75、166、210电池定价分别下调0.02元/W、0.08元/W、0.08元/W。

本周公司重点信息：2021年半年报业绩预告：恩捷股份（预计盈利10.0-10.9亿元，同比增长211.15%-239.15%）、通威股份（预计盈利28-30亿元，同比增长177%-197%）、迈为股份（预计盈利2.3-2.7亿元，同比增长21.52%-42.65%）、奥特维（预计盈利1.33-1.38亿元，同比增长247.76%-260.83%）、国电南瑞（预计盈利17.48-18.86亿元，同比增长27%-37%）、公牛集团（预计盈利13.0-15.5亿元，同比增长61.74%-92.85%）。

宁德时代：与特斯拉签订协议，约定公司将在2022年1月至2025年12月期间向特斯拉供应锂离子动力电池产品。

通威股份：拟在乐山市投资建设年产20万吨高纯晶硅项目，总投资预计140亿元，项目按每期10万吨分两期实施，一期投资预计70亿元，计划2022年12月底前投产，一期投产后公司高纯晶硅年产能将达到33万吨。

爱旭股份：1）子公司拟与金湾高景签署硅片销售框架合同，计划于2021年6-7月间向金湾高景采购大尺寸单晶硅片3,500万片，具体价格以月度订单约定为准，预估合同金额约2.1亿元。

2）增持计划实施以来，陈刚先生累计增持公司股份606万股，累计增持金额7,170万元。

孚能科技：于近日收到柳州五菱的采购意向书，公司成为其锂电池系统总成供应商，2022年6月公司开始向柳州五菱批量供货，预计供应约20万套动力电池系统。

容百科技：截至2021年6月28日，公司对比克电池2.08亿元的逾期账款通过现金回款、货款相抵等方式实现全部收回。

良信股份：拟非公开发行不超过2.04亿股，募集资金不超过15.8亿元，投向智能型低压电器研发及制造基地项目并补充流动资金。

风险提示：疫情影响超预期；投资增速下滑；政策不达预期；价格竞争超预期；原材料价格波动。