国信证券-网络安全行业快评：滴滴催化网安政策升级，政企安全投入有望大幅提升-210711

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事项：“滴滴事件”从2021年7月2日至7月10日持续发酵。

滴滴由于“严重违法违规收集使用个人信息问题”，旗下全部app被国家网信办要求下架，且当前正在进行网络安全审查。

同时，美股上市不久的BOSS直聘、满帮集团也同样被启动网络安全审查。

受此影响，计划赴美上市的Keep、喜马拉雅、零氪科技也纷纷暂停IPO。

而政策层面，7月10日，《网络安全审查办法》修订草案开始征求意见，明确提出“掌握超过100万用户个人信息的运营者赴国外上市，必须向网络安全审查办公室申报网络安全审查”。

结合当前《数据安全法》等密集网络安全政策出台，上海市经济和信息化委员会软件和信息服务业处处长裘薇表示，将在即将发布的一些列政策中，进一步明确政府和公共企事业单位在网络安全上的投入比例不低于10%。

国信计算机观点：1）“滴滴事件”验证当前我国对网络安全重视程度空前，数据成为核心生产要素。

2021年开始，移动app违规收集数据频出。

在“十四五”规划纲要草案中，首次将“数据”作为“生产要素”写入其中；草案明确要建立健全数据要素市场，加快完善“数据生产要素市场化”配套法律制度。

2）《网络安全审查办法》征求意见再升级，网安政策密集出台。

对于我国交通关键基础设施运营者之一滴滴，《网络安全审查办法》是重要抓手。

该办法已经于2020年6月1日正式实施，简单来说，就是“关键单位”采购IT产品时，必须符合“安全审核”，尤其是关键基础设施行业。

今年7月10日，《网络安全审查办法》修订并征求意见，强调掌握超过100万用户个人信息的运营者赴国外上市，必须向网络安全审查办公室申报网络安全审查。

同时，《数据安全法》于2021年9月1日正式实施，包括《个人信息安全保护法》等，一系列政策密集出台。

3）网络安全占IT投入比有望在政府、事业单位率先达到10%，催化数倍市场空间。

根据2021年7月9日上海市经济和信息化委员会软件和信息服务业处处长的发言，未来政策中，有望明确政府和公共企事业单位在网络安全上的投入比例不低于10%。

而当前，我国网络安全占IT投入比仍不到3%，仍低于全球平均水平，而美国联邦政府信息安全占IT投入比2021财年达到20%。

政府是我国安全市场最大下游，占比约24%；安全投入比的提升，至少在政府领域带来一倍以上的市场空间，新增市场至少在百亿元以上。

4）我国网络安全产业持续恢复，隐私和数据安全等新兴领域亟待关注。

疫情后，网络安全厂商营收增速持续恢复。

从2020Q3开始到现在，全行业9家主要厂商已经进行了10次股权激励；叠加信创和常态化的攻防演习，网络安全行业重回高增长成为产业一致预期。

结合当前“滴滴事件”催化，隐私和数据安全成为新的建设方向，奇安信隐私卫士、数据交易沙箱；安恒信息数据安全岛，均已走在行业前列。

重点关注网络安全板块。

网络安全建设理论上没有止境，直接取决于预算投入，新兴安全领域仍有广泛建设空间。

未来我国对各类IT系统的网络、数据等各类信息安全审查和投入有望实现质的提升。

基于此调高行业评级，重点关注奇安信和安恒信息，以及启明星辰、天融信、绿盟科技、山石网科、深信服。