渤海证券-机械行业周报：四部门联合召开会议，要求迅速开展城市地铁安全自查整改-210729

《渤海证券-机械行业周报：四部门联合召开会议，要求迅速开展城市地铁安全自查整改-210729（11页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《渤海证券-机械行业周报：四部门联合召开会议，要求迅速开展城市地铁安全自查整改-210729（11页）.pdf（11页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

投资要点：上周行情上周，沪深300下跌7.46%，申万机械设备板块下跌5.22%，跑赢大盘2.23个百分点，在申万所有一级行业中位于第10位，18个子行业0涨18跌，其中表现较好子行业为机床工具、铁路设备、冶金矿采化工设备、仪器仪表Ⅲ、印刷包装机械，分别上涨-1.19%、-2.22%、-2.33%、-3.32%、-3.66%。

估值方面，截止7月28日，申万机械设备板块市盈率（TTM，整体法，剔除负值）为26.80倍，相对沪深300的估值溢价率为105%。

个股方面，涨幅居前的为光力科技（30.33%）、永和智控（30.16%）、瑞松科技（29.87%）、赛腾股份（29.38%）、福鞍股份（27.27%），跌幅居前的为东威科技（-29.79%）、科沃斯（-26.73%）、健麾信息（-26.29%）、东华测试（-23.08%）、申昊科技（-21.90%）。

行业新闻1）第十七届中国机械工业百强、零部件三十强企业名单正式发布。

2）中国四部门联合召开会议，要求迅速开展城市地铁安全自查整改。

3）北京15条在建地铁线路，年底计划开通7条。

公司新闻1）金盾股份中标中广核工程有限公司3262万元系统风机供应项目。

2）吉峰科技签署成立产业投资基金战略合作协议。

3）五洲新春收购波兰FLT公司及相关商标。

4）三川智慧对外投资设立北京天川智联科技有限责任公司。

本周行业策略与个股推荐工程机械方面，根据工程机械杂志社（CME）的预测，7月挖掘机整体销量约1.85万台，同比下降3.19%，其中国内市场预估销量1.3万台，同比下降约20%；出口市场预估销量5500台，同比增长约93%。

考虑到上半年专项债发行进展放缓，部分项目开工进展低于预期，整体行业增速呈现放缓趋势。

而下半年随着专项债加速发行、房地产新开工好转以及矿山复工对大挖需求的利好，我们认为三季度行业销售情况有望出现回升趋势，全年挖掘机有望实现10%以上增长。

在此预期下，建议重点关注行业内优质龙头企业，如工程机械龙头三一重工（600031）、建设机械（600984），以及核心零部件生产商恒立液压（601100）。

工业机器人方面，6月制造业PMI为50.9%，虽较上月回落0.1个百分点，但PMI指数连续16个月处于荣枯线以上，行业景气度仍较高。

2021H1我国工业机器人累计产量为12.94万套，同比增长72.38%。

我们认为，目前我国正处于制造业产能由低端向高端转型的重要阶段，随着我国人口红利逐渐消退以及工业机器人价格不断下探，二者价格剪刀差已经明显缩小，机器换人将成为未来制造业转型的重要趋势，在此过程中建议关注国产减速器龙头绿的谐波（688017）、系统集成领域龙头拓斯达（300607）。

风险提示：疫情全球蔓延风险；宏观经济增速低于预期；原材料价格波动风险；全球贸易摩擦风险。