国信证券-机械行业周报：中报业绩行情有望展开-180703

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        一周市场回顾
        上周机械板块上涨2.22%，跑赢沪深300  指数（-2.68%），跑输创业板指数（3.68%）。
        行业重点推荐组合
        市场层面，此前市场在贸易摩擦、汇率波动、资金紧张等因素的影响下走得非常羸弱，目前时点来看这些外部因素正在发生边际改善，预期变化将会助推行情的展开。方向上，进入7  月业绩超预期的行情有望成为主线，我们认为行业高景气度产业的好公司更有可能实现业绩超预期。重点推荐：弘亚数控、建设机械、浙江鼎力、三一重工、杰克股份、杰瑞股份、台海核电、麦格米特、精测电子等。
        一周观察：
        七一献礼：AP1000  和EPR  并网发电进展超预期，核电重启有望加速
        北极星电力网6  月30  号消息，世界首台EPR  机组台山核电1  号并网发电：台山核电厂1  号机组6  月6  日首次临界，6  月29  号超预期提前顺利并网发电；世界首台AP1000  机组三门核电1  号并网发电：三门1  号机组于2018  年6  月21日实现首次临界，6  月30  号超预期提前顺利并网发电。
        此次重启预期与以往不一样：万事具备，只等获批东风。从技术上讲，AP1000和EPR  顺利并网发电验证其技术成熟，华龙一号是充分利用现有设计技术和装备制造体系、渐进式改进形成的三代核电技术，技术也已成熟，均已具备批量化建设条件；从政策上讲，我国对于核电的态度今年更为积极，核电发展方针从17  年的“安全发展核电”调整为18  年的“稳妥推进核电发展”，AP1000  并网试运行168  小时后AP1000  新机组具备获批必要条件，华龙一号17  年融合完成已具备获批条件；从舆论环境上讲，三门1  号在去年热试完成后间隔近十个月终于开始装料，说明其安全性和可靠性已得到充分认可，舆论负面因素已基本全面排清；从宏观电力需求来讲，18  年以来中国发电量稳步增长，1-5  月发电量累计同比增长8.5%，需求端不断复苏；从能源结构上讲，核电低碳、清洁优势显著，但核电发电量绝对值、占比较低（17  年仅占全国发电量的3.94%），我国碳排放减排和环保需求愈加强烈，发展核电是改善能源结构的必然选择。因此，在核电政策回暖、核电项目捷报频传的情况下，我们认为国内核电重启有望加速，核电年内重启预期进一步加强。重点关注台海核电、应流股份、江苏神通等。
        行业投资策略：投资新经济—新能源产业、半导体产业、工业机器人
        油服产业：看长需求端复苏带来油价中枢上移，重点推荐杰瑞股份等。
        核电产业：大国重器，AP1000  获准装料，三代机组有望重启。重点推荐台海核电、江苏神通、应流股份等。
        工业机器人：机器换人势不可挡，核心零部件自主可控、进口替代产业化机会近在咫尺。重点关注自主可控+进口替代的产业化机会，推荐埃斯顿、双环传动等。
        价值成长股：细分隐形冠军，依靠扎实的产品、完善的管理、接触的企业精神不断突破，产品从低端到高端、市场由国内到海外，推荐浙江鼎力、杰克股份。